期货市场基础知识.pdfVIP

好学近乎知，力行近乎仁，知耻近乎勇。——《中庸》

期货市场基础知识

期货市场基础知识

1、期货交易的双向性：

期货交易与股市的一个最大区别就期货可以双向交易，期货可以买空也可卖

空。价格上涨时可以低买高卖，价格下跌时可以高卖低补。做多可以赚钱，而做

空也可以赚钱，所以说期货无熊市。(在熊市中，股市会萧条而期货市场却风光

依旧，机会依然)

2、期货交易的费用低：

对期货交易国家不征收印花税等税费，唯一费用就是交易手续费。国内三家

交易所目前手续在万分之二、三左右，加上经纪公司的附加费用，单边手续费亦

不会超过交易易额的千分之一。(低廉的费用是成功的一个保证)

3、期货交易的杠杆作用：

杠杆原理是期货投资魅力所在。期货市场里交易无需支付全部资金，目前国

内期货交易只需要支付5%保证金即可获得未来交易的权利。由于保证金的运用，

原本行情被以十余倍放大。我们假设某日铜价格封涨停(期货里涨停仅为上个交

易日的3%)，操作对了，我们的资金利润率达60%(3%÷5%)之巨，是股市涨停

板的6倍。(有机会才能赚钱)

4、“T+0”交易机会翻番：

期货是“T+0”的交易，使您的资金应用达到极致，您在把握趋势后，可以

随时交易，随时平仓。(方便的进出可以增加投资的安全性)

5、期货是零和市场但大于负市场：

好学近乎知，力行近乎仁，知耻近乎勇。——《中庸》

期货是零和市场，期货市场本身并不创造利润。在某一时段里，不考虑资金

的进出和提取交易费用，期货市场总资金量是不变的，市场参与者的盈利来自

另一个交易者的亏损。在股票市场步入熊市之即，市场价格大幅缩水，加之分红

的微薄，国家、企业吸纳资金，也无做空机制。股票市场的资金总量在一段时

间里会出现负增长，获利总额将小于亏损额。(零永远大于负数)

股指期货投资的优点有哪些?

首先是安全，国内期交所照比贵金属黄金白银外汇要安全多了，手续费低，

基本是手续费最低的品种杠杆合理，多空双向相对公平不会被轻易操控，可以套

保对冲的工具，有了更好的投机品种股指期货的开盘时间比股市早15分钟，而

且走势领先于股市，可以作为大盘的预期。

股指期货投资的优点有：

一是跨期性。

股指期货是交易双方通过对股票指数变动趋势的预测，约定在未来某一时间

按照一定条件进行交易的合约。因此，股指期货的交易是建立在对未来预期的基

础上，预期的准确与否直接决定投资者的.盈亏。

二是杠杆性。

股指期货交易不需要全额支付合约价值的资金，只需要支付一定比例的保证

金就可以签订较大价值的合约。以拟推出的沪深300股指期货合约为例，拟设定

的保证金比例为12%，投资者只需支付合约价值12%的资金就可以进行交易，可

以控制8.3倍于所投资金额的合约资产。当然，在收益可能成倍放大的同时，投

资者可能承担的损失也是成倍放大的。

三是联动性。

好学近乎知，力行近乎仁，知耻近乎勇。——《中庸》

股指期货的价格与其标的资产股票指数的变动联系极为紧密。沪深300指数

是沪深300股指期货的标的资产，对股指期货价格的变动具有很大影响。同时，

股指期货是对未来价格的预期，因而对股指也有一定的反映。

四是高风险性和风险多样性。

股指期货的杠杆性决定了它具有比股市更高的风险性。此外，股指期货交易

还存在一定的信用风险