农产品加工企业如何利用期货市场.ppt

收购期间，一次性全部套保，均价3000元/吨收购前买入期货库存，均价2870元／吨期货买入套保分批次平仓区间，均价3300效果分析效果：在原料价格快速上涨期间，有效完成了原料采购成本在3000元/吨的预算采购环节如何利用期货市场（２）价格下降趋势中，对剩余原料库存进行卖出库存保值案例４2003年3月豆粕现货价格是3700元/吨，期货0409豆粕的价格是3790元/吨。某饲料厂为了保证生产，面对如此高价，只能忍痛买入。为了规避以后豆粕价格下跌的风险，该饲料厂在大连期货市场上卖出0409豆粕合约采购环节如何利用期货市场操作方法：利用置换方式，销售现货库存回笼资金，再以较少比例的保证金买入期货合约，以此达到释放库存占用资金的目的，一般可释放全部销售库存的60%—80%资金利用期货市场指导采购价格01利用期货市场规避原料采购成本风险或库存风险02置换库存，利用期货市场融资，保证收购资金0332案例4：某油脂企业以加工棉油为主。企业现有棉油库存10000吨，企业需要回笼资金收购原料。操作过程：持仓处理：价格上涨——预期价格之上平仓价格震荡——逢高点平仓，锁定利润价格下跌——及时止损，收回资金风险的产生——采购和销售环节经营决策方案原料采购方案产品销售方案采购价格采购时间采购方式销售价格销售时间销售方式比价原则成本、库存风险现货、期货比价原则库存风险现货、期货加工产成品销售环节如何利用期货市场原料进价成本太高，担心价格下跌，产成品价格下跌，利润无法保证产成品库存保值，保障合理利润担心产成品价格下跌，销售不畅产成品销售环节如何利用期货市场案例5：企业：某籽棉加工厂地点：湖南计划年销售量：５万吨现货销售时间：2011年整年方案制订时间：2010年11月销售计划：顺价销售，纱价出现滞涨，棉花销售不畅时考虑期货库存套保，同时加快现货销售。产成品销售环节库存保值2011年3月出现旺季不旺，纱价开始走软，货出不动，果断在30000左右开始对皮棉库存进行卖出保值总结原料上市前原料收购期成品销售期农产品加工企业农户国家政策期货公司根据实际灵活套保置换库存，融资收购提供原料订单协议制定采购成本建立头寸一般是卖出保值总结单击此处添加正文，文字是您思想的提炼，请尽量言简意赅地阐述观点。经营指导原则:01紧采购（买期货）,慢销售,增库存,忌囤积;判断价格以上涨为主02快采购,快销售,低库存;关键：对价格趋势有比较准确的判断。判断价格以振荡为主04慢采购,急销售（卖期货）,零库存;判断价格以下跌为主03中国期货业协会：中国期货业协会：2003年8月，美国农业部以天气影响为由，对大豆月度供需报告作出重大调整，将大豆库存数据调整到20多年来的低点。于是，CBOT大豆价格从2003年8月时的最低点约540美分，一路上涨到2004年4月初的约1060美分，创下近30年来新高。这种涨幅相当于中国境内价格从每吨2300元人民币涨至4400元。中国压榨企业在恐慌心理支配下，纷纷加大采购力度。2004年初，在美国“抢购”了800多万吨大豆，折合平均价格在人民币4300元/吨的高价。但随后，2004年4月开始，国际大豆价格快速回落，跌幅近50%。国内大豆加工由原先的赢利变为全行业亏损。面对如此价差，国内部分加工企业，特别是民营企业无奈采取了违约行为，放弃原先在高价位签订的采购合同和定金。即所谓的“洗船”事件。对此，美方采取的措施包括：一些大的国际大豆供应商起诉中国进口商毁约，索赔金额估计高达60亿元左右；国际粮商联合抵制中国民营企业，除一部分他们参股的中国企业外，对其他中国进口商不再报价；这些供应商联合修改对中国的大豆出口合同文本，修改后的合同条款对中国进口商更为不利。目前为止，纠纷依然未果。我记得，这次“集体采购”，是由商务部领导牵头组织，率领庞大的采购团，将近二十家大豆压榨企业参加，去之前大张旗鼓的宣传，中央台新闻联播都做了报道！得到信息之后，CBOT（芝加哥国际大豆期货）大豆价格应声暴涨，等中国人点完价，下完八百万吨订单之后，前脚刚走，CBOT价格随即大幅跳水！此次采购给中国民营大豆压榨企业造成重创，一船大豆便损失上亿元（一船大豆按巴拿马级的，装载量是五万吨到八万吨，一吨赔两千元，一船大豆就赔一亿多元），几乎全军覆没，侥幸逃过一劫的也是经营困难。据保守估计，此次采购给中国压榨行业至少造成一百五十亿的损失！国际四大粮商（ABCD，其中的A为ABM（ArcherDanielsMidland），B为邦吉（Bunge），C为嘉吉（Cargill），D为路易达孚