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2025年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识考试题库
第一部分单选题(500题)
1、关于协议转让并购退出的步骤,以下表述错误的是()
A.受让方可按照股权转让意向书的约定,对目标公司进行尽职调查
B.转让方与受让方协商达成初步意向后,应当签署股权转让意向书
C.转让协议签署完成后,由目标公司/转让方/受让方共同配合完成股权交割与登记事宜
D.受让方尽职调查完成后,则转让方与受让方即可立即签署转让协议,约定股权转让事宜
【答案】:D
2、尽职调查的范围包括()。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】:B
3、股权投资基金的基金产品设计,通常由()承担。
A.基金销售机构
B.中国证券投资基金业协会或协会选定的其他服务机构
C.基金投资者选定的其他服务机构
D.基金管理人或基金管理人选定的市场服务机构
【答案】:D
4、私募股权投资者最不愿意看到的投资退出机制为()
A.二次出售
B.IPO
C.破产清算
D.MBO
【答案】:C
5、股权投资基金的业绩进行比较时应考虑的因素有()。
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
【答案】:B
6、关于反摊薄条款及降价融资,以下表述错误的是()。
A.反摊薄条款本质上是一种价格保护机制
B.反摊薄条款的意义主要为保护前轮投资者,而非后轮投资者
C.降价融资意味着投资者先前购买的股权对价相对更为高昂,从而使投资者遭到损失
D.经营状况较为成熟的企业比早中期创业企业更需要反摊薄条款
【答案】:D
7、区域性股权交易市场的作用有()。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】:D
8、某股极投资基金认缴总额为5亿元,于基金设立是一次缴清。门槛收益率为8%并按照单利计算,超额收益向管理人分配20%后再向全体投资人分配,不设追赶机制。在不考虑管理费、托管和税收等费用的情况下,基金存续5年后所有投资退出,基金清算可分配总金额为8亿元。则基金管理人与投资者分别获得分配金额为
A.管理人分配获得0.52亿元,投资者分配获得7.48亿元
B.管理人分配获得0.6亿元,投资者分配获得7.4亿元
C.管理人分配获得0.8亿元,投资者分配获得7.2亿元
D.管理人分配获得0.2亿元,投资者分配获得7.8亿元
【答案】:D
9、“必备投资者”应满足条件()
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
【答案】:A
10、股权投资基金的投资者应当为具备()的合格投资者。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
【答案】:A
11、对接受美元基金投资的境内企业而言,通常采取()的方式登陆资本市场。
A.境外直接上市
B.境外间接上市
C.境内直接上市
D.境内间接上市
【答案】:B
12、(2020年真题)关于创业投资估值法,表述错误的是()。
A.当前股权价值=退出时的股权价值/(1+n×目标收益率),n为退出时点距离投资时间的年度,目标收益率为年化内部收益率
B.将目标公司退出时的股权价值折算为当前投资时的股权价值时,既可以使用目标回报倍数也可以使用收益率来折算
C.若当前公司有后续轮次的股权融资,则需要估计股权稀释情况,倒推出投资时的持股比例
D.预测目标公司退出时点的股权价值一般使用相对估值法
【答案】:A
13、法律尽职调查关注的重点问题不包括()。
A.历史沿革问题
B.供应链
C.高级管理人员
D.重大合同
【答案】:B
14、下列说法错误的是()
A.公司法人实体可采取有限责任公司或股份有限公司的形式
B.公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人
C.公司型基金,投资者作为公司的股东,可通过股东大会(股东会)和董事会委任并监督基金管理人
D.公司型基金只能由公司管理团队自行管理
【答案】:D
15、(2020年真题)某基金对A项目具有初步投资意向,随后展开了尽职调查。在尽职调查过程中,某基金了解了A项目的经营模式、股权结构、债权债务关系、法律诉讼情况、需遵循的法律及其监管机构等情况,发现A项目80%的收入来源集中于5个大客户,大客户依赖程度相当高。上述尽职调查了解到的内容主要体现了尽职调查的()作用。
A.投资决策辅助
B.风险发现
C.调低估值
D.价值发现
【答案】:B
16、对于我国来说,境外IPO市场不包括()。
A.香港证券交易所
B.美国纳斯达克证券交易所
C.纽约证券交易所
D.上海证券交易所
【答案】:D
17、明确由中国证监会统一行使股权投资基金监管职责的文件是()。
A.《关于建立我国风险投资机制
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