资本市场开放对审计意见类型的影响研究--以派林生物为例.pdf

内容摘要

2022114

年月日，易会满主持会议时强调：“紧紧围绕建设中国特色现代资本市

场这一重大时代课题、深化资本市场改革。”随着“扩大高水平制度型开放”的口号

愈发响亮，资本市场的交易标的范围不断扩大，其带来有经验的境外投资者不仅作为

强有力的外部监督力量改善企业的内部治理水平，而且降低企业面临的财务、经营等

风险。同时审计作为独立的第三方，在资本市场上承担着信号传递的重要作用，其专

业的审计意见不仅能为投资者传递企业内部财务信息用以决策，而且还能倒逼企业提

升内部控制质量，提升其治理水平，避免逆向淘汰。基于此背景，企业如何利用资本

市场开放的积极影响，提高获取标准无保留审计意见类型的概率是值得思考的。

综合上述信息的考量，首先，本文着眼于梳理国内外学者已有研究成果，从宏观

经济层面、微观市场参与主体层面整理总结资本市场的经济后果；从外界环境压力、

被审计单位内部及审计师自身状况来梳理审计意见的影响因素，为后文的论证奠定了

基础。其次，本文在信息不对称理论、委托代理理论及审计需求保险假说的基础上，

分析认为资本市场开放一能够监督企业修正其治理结构，缓解各股东间的代理问题；

二能缩小企业在资本市场上的信息差距，降低财务风险；三能促使企业主动弥补内部

控制缺陷，提升内部控制质量。以上三部分共同对获得标准审计意见类型产生正向影

2011-2021A

响。再次，本文选取年年我国股上市企业的数据为研究样本进行经验验

证，实证检验了（1）资本市场开放后，标的企业更容易获得标准无保留意见的审计报

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告。（）资本市场开放能够通过提升内部控制质量帮助企业获得标准无保留审计意见。

最后，选取派林生物作为案例分析的样本企业，研究发现其落实资本市场开放政策后

治理层股权结构更为合理、财务风险困境有所缓解，同时其内部缺陷逐步减少、内部

控制制度更加合规，由此认为资本市场开放通过内部控制质量对审计意见类型产生的

影响这一路径在企业内存在且有效。

本文建议如下：（1）相关部门应健全监管体系，维系资本市场平稳发展，培育优

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良的营商环境；（）业内规模较大的企业应动态调整企业治理水平，为吸引有价值的

外商投资、扩大高水平的对外开放而不断奋斗，为医药制造行业的后续发展方向提供

参考；（3）企业应重视资本市场开放潮流，主动提升其内部控制质量、降低经营风险，

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维护审计意见类型的“清洁”，在“波动”中争做行业龙头。

关键词：资本市场开放；内部控制质量；审计意见

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Abstract

On4November2022,YiHuimanpresidedoverthemeeting,emphasisingthatwe

shouldfocuscloselyonthemajorissueofthetimes,buildingamoderncapitalmarketwith

Chinesecharacteristics,anddeepeningcapitalmarketreform.Asthesloganofexpanding

high-levelsystem-basedopeningbecomeslouderandlouder,thescopeoftradingtargetsin

thecapitalmarketcontinuestoexpand,bringinginexperiencedforeigninvestorswhonot

onlyactasastrongexternalmonitoringforcetoimprovetheinternalgovernanceof

enterprises,butalsoreducethefinancialandoperationalrisksfacedbyenterprises.Atthe

sametime,