商业银行创新业务.pptVIP

表外模式特殊目的公司模式特殊目的信托模式表内模式资产证券化指发起人将拟证券化的资产转让给具有“空壳性”的SPC（特殊目的公司）,由其以这些资产为担保发行ABS。资产证券化业务类型指发起人在拟证券化资产上设定SPT,特殊目的信托(SpecialPurposeTrust)借助信托财产独立性原理隔离资产风险,并运用证券载体形式发售信托产品。我国银行资产证券化的实践我国银行资产证券化的原因改善银行信贷期限结构，提高金融系统的稳定性转变盈利模式，转移分散抵押贷款风险提高资本充足率资产证券化有利于提高金融系统效率。证券化基础资产发起人已发行项目发行规模（亿元）评级机构信用贷款与担保贷款国开行05开元1A1、1A2、1B06开元1A1、1A2、1B08开元1A1、1A2、1B29.24、10.03、2.5142.97、10.03、4.305、27.03、3.43中诚信中诚信联合资信工行07工元1A1、1A2、1B21、12、4.95联合资信08工元1A1、1B66.5、9.1联合资信兴业银行07兴元1A1、1A2、1B25、18、5.7联合资信浦发银行07浦元1A、1B、1C36.38、3.42、2.5中诚信国际个人住房抵押贷款建行05建元1A、1B、1C07建元1A、1B27、2.04、5.2835.82、3.56北京穆迪、中诚信联合资信汽车抵押贷款上汽通用汽车金融有限责任公司08通元1A、1B16.66、2.35大公国际不良资产信达资产管理公司06信元1A30中诚信国际东方资产管理公司06东元1A7大公国际近年来国内信贷资产证券化类别及实施情况组织形式住房抵押贷款证券化是指在信贷机构缺乏流动性的情况下，将具有未来现金流的信贷资产进行结构性重组，并以此为抵押发行可在资本市场上流通的债券的过程。住房抵押贷款（MBSMortgage-BackedSecurity）——我国商业银行资产证券化的切入点随着消费信贷的发展，银行住房抵押贷款规模急剧增加，银行流动性风险凸现，发行MBS将解决这一问题可使房地产市场获取增量资金，推动该行业的发展为投资者提供新的投资工具，活跃金融市场。资产证券化案例分析——住房抵押贷款证券化我国住房抵押贷款增长情况表建元住房抵押贷款信托支持证券的具体操作流程五、美国次贷危机的启示次贷危机又称次级房贷危机，也译为次债危机。它是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的风暴。它致使全球主要金融市场隐约出现流动性不足危机。美国“次贷危机”是从2006年春季开始逐步显现的。2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。1次级抵押贷款是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。2引起美国次级抵押贷款市场风暴的直接原因是美国的利率上升和住房市场持续降温。3美国次贷危机形成示意图美国次贷危机传导示意图资产证券化并非次贷危机的罪魁祸首，作为商业银行最具意义的创新，资产证券化本身有利于分散银行系统的风险；次贷危机爆发的根源在于金融机构降低信贷标准，对不具备条件的借款人发放贷款，信用风险控制不严；由于资本市场信息的不对称，导致巨额国际资本投资于实际信用等级不高的次债，导致金融风险蔓延；次贷危机折射出美国金融监管存在漏洞，也对全球谋求金融监管协作提出了要求；次贷危机的爆发也暴露出当前国际金融秩序存在的问题，对美元的全球霸主地位提出了置疑。对美国次贷危机的思考0102国际银行业并购的进程与特点银行并购的原因与影响银行并购的价值评估银行并购的管理第四节 银行并购业务第一次并购浪潮是从19世纪末到20世纪初资本主义自由竞争阶段向垄断阶段过渡时期。并购规模小，主要是为消除过度竞争，以横向并购为主。第二次并购浪潮始于1920年代末，止于1929年的经济大危机。美国成为这一阶段并购浪潮的中心。并购形式以纵向并购为主，银行资本与产业资本相互渗透，形成具有强大经济金融实力的金融寡头。第三次并购浪潮从1950年代中期至60年代末，主要发生在美、英、法等强国，银行持股公司大量兴起，银行业资本加速集中。第四次并购浪潮从1970年代中期至90年代初，由于全球的金融自由化浪潮兴起，导致银行业竞争加剧，大量中小银行倒闭，一些大银行乘机进行并购活动，扩大自身实力。第五次并购浪潮则始于1990年代并延续至今。美国无疑是此次银行并购浪潮的中心。这一时期，美国先后解除了商业银行不许跨州设立分行以及商业银行不许经营证券业的限制，以此为契机，美国银行业出现了盛