241217 计算机行业2025年度策略报告：业绩拐点将至，新质生产力方兴未艾.pdfVIP

计算机

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行平安证券2024年12月17日

业

报

行业报告计算机行业2025年年度策略报告

计算机行业2025年年度策略报告

告

业绩拐点将至，新质生产力方兴未艾

业绩拐点将至，新质生产力方兴未艾

平安观点：

强于大市(维持)平安观点：

强于大市（维持）

行业回顾及投资逻辑：行业行情表现尚可，业绩将迎来拐点。2024年前

■行业回顾及投资逻辑：行业行情表现尚可，业绩将迎来拐点。2024年前

行情走势图

行情走势图

三季度，行业上市公司业绩仍承压，但三季度相比上半年利润降幅有收窄

行一沪深300指数一计算机三季度，行业上市公司业绩仍承压，但三季度相比上半年利润降幅有收窄

趋势。年初以来，行业指数经历两次探底反弹，整体向上。在经历9月24

趋势。年初以来，行业指数经历两次探底反弹，整体向上。在经历9月24

业

30%日至今（12月10日）的快速反弹之后，行业指数涨幅为16.08%，在31

年20%个申万一级行业排名第9,表现尚可。截至三季度末，行业的基金持仓处

10%个申万一级行业排名第9，表现尚可。截至三季度末，行业的基金持仓处

0%于低位。展望2025年，我们认为，信创、AIGC、低空经济等新质生产力

度-10%于低位。展望2025年，我们认为，信创、AIGC、低空经济等新质生产力

-20%将在未来加快发展，相应主题将在二级市场获得更好的投资机会，我们维

将在未来加快发展，相应主题将在二级市场获得更好的投资机会，我们维

策-30%持对计算机行业“强于大市”的评级。

40%持对计算机行业“强于大市”的评级。

略2023-12-112024-04-232024-09-04

证券分析师

证券分析师信创工程市场空间巨大，财政支持有望加速需求释放。我国信创产业的发

报■信创工程市场空间巨大，财政支持有望加速需求释放。我国信创产业的发

行业年度策略报告展将按照“2+8+N”的落地体系逐步展开，党政信创先行，金融、电信等

投资咨询资格编号展将按照“2+8+N”的落地体系逐步展开，党政信创先行，金融、电信等

闫磊投资咨询资格编号

告闫磊S1060517070006

S1060517070006八大行业紧随其后。1）政策方面：信创利好政策密集发布，党政信创将

八大行业紧