《期货市场发展之》课件.pptVIP

*******************期货市场发展之期货市场是现代金融体系的重要组成部分，为商品和金融资产的交易提供了一个高效的平台。期货市场的发展对经济社会发展具有重要的意义。什么是期货市场11.合约交易期货市场是基于标准化合约的交易场所，合约规定了特定商品的交易数量、质量、交割时间和地点。22.未来交易期货交易是在未来某一特定时间进行的交易，买方承诺在未来买入，卖方承诺在未来卖出。33.价格波动期货价格受供求关系、市场预期、政策变化等因素影响，具有较大波动性。44.风险管理期货市场为生产者、消费者和投资者提供了一种管理价格风险的有效工具。期货市场的基本功能价格发现期货市场是反映市场供求关系的“晴雨表”。期货价格是未来某个时间点商品价格的预判，可以反映市场预期。风险管理期货市场为市场参与者提供了规避价格风险的工具。通过买卖期货合约，企业可以锁定未来商品的价格，减少经营风险。期货市场的交易机制开仓投资者根据市场行情预测，选择买入或卖出期货合约，即建立期货头寸。平仓在期货交易中，投资者可以通过反向交易来平仓，即买入之前卖出的合约或卖出之前买入的合约，以了结期货头寸。保证金制度期货交易需要缴纳一定比例的保证金，保证金是投资者交易损失的担保，能够有效地控制交易风险。结算制度期货交易每天进行结算，结算时以当日结算价格计算盈亏，并对账户进行调整。交割制度期货合约到期后，投资者可以选择交割实物，即完成期货合约的实际交易，也可以选择以现金结算。期货市场的主要参与者交易者包括个人、机构投资者，通过期货合约进行买卖，赚取差价或对冲风险。经纪商为交易者提供交易平台、资金结算、行情信息等服务，收取佣金。结算所保证交易者的履约，承担交易风险，维护市场公平公正。监管机构制定规则、监督市场运行，维护市场稳定。期货合约的基本种类商品期货包括农产品、能源、金属等基础商品的期货合约，价格受供求关系、季节性因素等影响。金融期货以股票指数、利率、汇率等金融资产为标的的期货合约，价格受市场利率、经济增长等因素影响。期权合约赋予买方在特定时间以特定价格买入或卖出标的资产的权利，价格受标的资产价格、市场波动率等因素影响。期货合约的价格影响因素供求关系供求关系是影响期货价格的最主要因素。当市场上某商品供过于求时，价格会下降，反之则会上涨。利率水平利率水平会影响期货合约的资金成本，从而影响期货价格。利率上升时，期货价格会下降，反之则会上涨。市场情绪市场情绪会影响投资者对期货合约的预期，从而影响期货价格。市场乐观时，期货价格会上涨，反之则会下降。政策因素政府政策会影响期货市场的发展方向，从而影响期货价格。例如，政府对某商品的进口限制政策会提高该商品的期货价格。期货价格的形成机制1供求关系期货合约的供求关系决定价格走势2市场预期投资者对未来价格的预测影响交易行为3交易成本交易成本包括佣金、保证金等4政策因素政府政策和监管措施影响市场参与者的行为期货价格受多种因素影响，形成复杂的动态平衡。价格波动反映了供求关系、市场预期、交易成本和政策因素等要素的综合影响。期货风险管理的意义降低投资风险期货交易存在着较高的风险，有效的风险管理可以降低投资者损失的可能性。维护市场稳定良好的风险管理机制可以有效控制市场波动，防止价格剧烈震荡，从而维持市场稳定运行。促进市场发展风险管理能够提升投资者对期货市场的信心，吸引更多参与者，促进市场规模的扩大。期货保证金制度1降低交易门槛期货交易需要较大资金，保证金制度使投资者可以用少量资金控制较大头寸，降低交易门槛，提高市场流动性。2控制交易风险保证金制度要求投资者预先缴纳一定比例的保证金，一旦交易亏损，保证金可以抵扣损失，防止投资者因过度亏损而出现巨额亏损。3维护市场稳定保证金制度可以有效控制市场风险，避免出现市场崩溃或过度投机，维护市场稳定。期货交易所的作用集中交易场所期货交易所提供一个公开、透明的交易平台，使交易双方能够高效、安全地进行交易。价格发现机制通过集中交易，期货交易所可以有效地反映市场供需情况，形成公平合理的期货价格。风险管理中心期货交易所制定了完善的交易规则和风险控制措施，为市场参与者提供风险管理工具和保障。市场监管者期货交易所负责监督交易行为，维护市场秩序，促进期货市场健康发展。期货交易所的监管体系监管机构中国证监会负责期货市场的监管，包括期货交易所的设立和监管。自律管理期货交易所实行自律管理，制定和执行交易规则，维护市场秩序。风险控制期货交易所制定风险控制措施，监控市场风险，维护市场稳定。