计算机行业2025年度策略：拨云见日，政策与技术革新共振.pdfVIP

目录

一、2024年行情回顾6

1.1计算机指数及估值复盘6

二、信创：由党政向行业推进，打开数千亿级市场空间9

2.1由党政向行业，开启行业国产替代全新增长曲线9

2.2产业链生态逐步构建，行业信创前景可期12

2.3重点公司14

三、AI应用：海外先行，国内AI应用商业化加速演进15

3.1AI模型：海外AI模型迭代升级，国内有望复制发展路径15

3.2AI+办公：借鉴微软，国内办公AI应用逐步落地19

3.3AI+教育：融合大模型，国内AI教育应用布局已初获成效21

3.4重点公司22

四、智能驾驶：高阶智驾或实现规模落地24

4.1高阶智驾有望加速落地，城市NOA渗透率持续上升24

4.2Robotaxi或为高阶智驾优先落地场景，出行服务业态或处在变革前夕26

4.3高阶智驾和Robotaxi商业落地加速，或带动智驾相关市场扩张28

4.4端到端算法及Robotaxi各城市落地等事件有望形成阶段性催化29

4.5重点公司30

五、工业软件：下游景气度有望触底反弹33

5.1市场规模持续提升，产业趋势奠定发展基础33

5.2政策驱动更新改造，行业景气度有望回暖35

5.3重点公司38

投资建议43

风险因素44

表目录

表1：我国政府、事业单位以及国央企信创市场空间测算11

表2：主要国产CPU厂商产品技术对比12

表3：主要类型国产数据库代表厂商及概况13

表4：主要类型国产数据库代表厂商及概况13

表5：重点公司简介及关注点14

表6：重点公司主要财务数据和PE预测（按12月24日收盘价计算）14

表7：重点公司简介及关注点22

表8：重点公司主要财务数据和PE、PS预测（按12月24日日收盘价计算）23

表9：2024年区域性智能驾驶及车联网相关政策24

表10：各主机厂NOA方案落地时间25

表11：Robotaxi相关企业其业务模式一览26

表12：Robotaxi收入成本测算27

表13：中国乘用车市场智驾域控芯片装机量（2023年1-12月）28

表14：部分宣布端到端上车的相关车企29

表15：工业软件分类34

表16：工业重点行业领域设备更新和技术改造的重要内容和目标36

表17：细分重点行业的设备更新和技术改造36

图目录

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图1：2024年申万计算机指数走势图6

图2：申万计算机估值变化（PS-TTM剔除负值）7

图3：申万计算机估值变化（PE-TTM剔除负值）7

图4：计算机板块（申万）总体营业收入变化（2020-2024年前三季度）8

图5：计算机板块（申万）总体归母净利润变化（2020-2024年前三季度）8

图6：计算机板块（申万）个股营业收入同比增速分布（2020-2024年前三季度）8

图7：计算机板块（申万）个股归母净利润同比增速分布（2020-2024年前三季度）8

图8：计算机板块（申万）公募基金持仓市值占比8

图9：信创“2+8+N”体系推进历史复盘及预期进程9

图10：信创招投标市场概况及产业结构10

图11：近五年国内信创招标市场各部分占比10

图12：信创产业链重点环节全景图10