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长风破浪会有时，直挂云帆济沧海。——李白

第十四章金融市场

第一篇：第十四章金融市场

第十四章金融市场第一节金融市场概述

一金融市场的概念与特点

概念：金融是实现货币借贷、办理各种票据和有价证券买卖的场

所。

金融市场可以是具体的固定交易场所，如证券交易所、商业银行

等；也可以是观念上的场所，如拆借市场、贴现市场等。特点：

（一）市场商品具有单一性

金融市场交易的商品是资金或代表资金的各种票据和证券，并且

这种商品的使用价值都是相同的，即交易商品的获利功能。

（二）交易价格具有特殊性

金融商品的价格表现为利息率，即在资金供求关系决定下，形成

市场利息率，各种进入商品都按市场利息率进行交易

（三）交易目的具有多重性金融商品的交易目的比较复杂：在发

行市场，发行者的目的是筹集资金用于生产经营活动，购买者主要是

投资获利；

在交易市场，金融商品交易目的主要表现为为了获取投资回报而

购买证券、急需现金而卖出证券、回避风险而卖出证券、进行投机获

利而买卖证券。

二金融市场的构成要素

（一）资金供给者

资金供给者即金融市场的投资人，也就是金融商品的购买者。资

金供给者包括金融机构、企业、个人及政府部门等。

（二）资金需求者

资金需求者及金融市场的筹资人，也就是金融商品的发行者或出

卖者。在金融市场上进行筹集资金的有企业、政府、金融机构和个人。

（三）中介者

中介者即在资金供给者和资金需求者的资金融通过程中，起媒介

吾日三省乎吾身。为人谋而不忠乎?与朋友交而不信乎?传不习乎?——《论语》

和桥梁作用的机构和个人。

金融市场中介者主要包括金融机构和经纪人。

（四）金融商品

金融商品也称为金融工具或信用工具，是证明信用关系存在及条

件有效的一种合法凭证。

金融商品是金融市场的交易对象，是金融市场的构成要素之一。

三金融市场的分类

（一）按交易对象分类按交易对象分类，即以金融市场交易的具

体商品的性质特点为标准金融市场可分为拆借市场、票据市场、CD市

场、证券市场、黄金市场、外汇市场和保险市场等。

（二）按期限分类

按期限划分，金融市场可分为短期金融市场和长期金融市场。

短期金融市场：是指融资期限在1年以内的金融市场，融资偿还

期比较短，流动性较高，风险较小，也称为货币市场。长期金融市场：

是指融资期限在1年以上的金融市场，交易的金融商品主要是股票和

长期债券等，融资偿还期比较长，风险较大，也称为资本市场。

（三）按市场功能分类

按市场功能划分，金融市场可分为发行市场和流通市场。

发行市场：初级市场或一级市场，是指发行者将其发行的票据或

证券等金融商品最初出售给投资者的市场。一级市场并不为公众所熟

知，因为将证券销售给最初购买者的过程并不是公开进行的。投资银

行(investmentbank)是一级市场上协助证券首次售出的重要金融机构。

投资银行的做法是承销（underwriting）证券，即它们确保公司证券

能够按照某一价格销售出去，之后再向公众推销这些证券。

股票一