发展现代产业体系的万业之母石化行业研究.doc

发展现代产业体系的万业之母——石化行业研究

01

基本概念

石油化学工业，简称石油化工。一般指以石油和天然气为原料生产石油产品和石油化工产品的加工工业。其中石油产品又称油品，主要包括各种燃料油（汽油、煤油、柴油等）和润滑油以及液化石油气、石油焦炭、石蜡、沥青等。生产这些产品的加工过程常被称为石油炼制，简称炼油。

石油化工产品以炼油过程提供的原料油进一步化学加工获得。生产石油化工产品的第一步是对原料油进行裂解，生成四大类石化基础原料：炔烃（乙炔）、烯烃（乙烯、丙烯、丁烯和丁二烯）、芳烃（苯、甲苯、二甲苯（分为邻、间、对三种））及合成气。其中以烯烃中的乙烯和芳烃中的二甲苯最为重要，乙烯被称为石化工业之母，对二甲苯是化纤工业的源头。

图：石油化工行业产业链

资料来源：网络公开资料

有机化工原料继续加工可制得更多品种的化工产品，但习惯上不属于石油化工的范围。在有些资料中，以天然气、轻汽油、重油为原料合成氨、尿素，甚至制取硝酸也列入石油化工。

02

原油进出口限制政策

2015年2月，国家发改委颁布《关于进口原油使用管理有关问题的通知》，首次出台了较为详尽的进口原油使用资质的申请条件，解决了地方炼油厂长期以来的“卡脖子”的油源问题。

（一）原油进口配额

所谓原油进口配额，正式名称叫做“原油非国营贸易进口允许量”，是指政府在一定时期内，对原油的进口数量或金额规定一个数额加以直接的限制，在规定时限内，配额以内的原油可以进口，超过配额则不准进口，或者征收较高的关税、附加税或罚款后才能进口。

当前原油贸易分为国营贸易和非国营贸易。其中，国营贸易进口实行自动进口许可证管理，没有数量限制，由具有国营贸易进口经营权的企业申领自动进口许可证组织进口。具有原油的国营贸易进口经营权的企业有：中国中化集团公司、中国国际石油化工联合有限责任公司（中国石化集团控股）、中国联合石油有限责任公司（中国石油集团控股）、珠海振戎公司、中海油。

非国营贸易实行配额管理，也就是获得原油进口资格，严格按照额度开展业务，绝大多数石油化工企业都是使用配额进口原油。

（二）原油进口配额的起源

中国在2001年加入WTO时，接受了一系列的国际贸易规则和义务，其中包括对成品油（包括燃料油）进口的管理。根据WTO的规则，成员国在一定程度上需要开放市场，允许非国营贸易的存在。具体到燃料油进口配额管理，中国承诺对燃料油进口实行国营贸易管理的同时，允许一定数量的非国营贸易进口并逐年递增15%，持续十年。中国从2002年起开始，每年下达非国营原油进口配额，允许非国营贸易企业从事部分数量原油的进口。2002年有400万吨成品油、720万吨原油的非国营贸易进口配额。但原国家经贸委（现发改委）在2002年4月规定：原油非国营贸易配额只能用于中石油和中石化的炼厂加工。

因此，民企在进油的实际过程中，必须持有中石油和中石化同意购买的炼化企业利用非国营配额的原油并安排生产的书面文件，也就是所谓的“排产计划”，方可办理通关、铁路运力安排等。

如不能被列入两大集团的生产计划（排产），即使拿到配额，其进口的原油也无法通关、运输、出售。客观上造成民营油企基本选择直接把配额转让给两大石油公司，甚至直接作废。

2015年发改委和商务部分别下发了《国家发展改革委关于进口原油使用管理有关问题的通知》（发改运行〔2015〕253号）和《关于原油加工企业申请非国营贸易进口资格有关工作的通知》（商贸函〔2015〕407号），明确了对符合条件的地方炼厂放开进口原油使用权和原油非国营贸易进口权。

自2017年5月起，发改委已停止接收有关原油加工企业使用进口原油的申报材料。对2017年5月4日前已按规定完整提交申报材料的企业，继续开展后续核查评估等工作。

（三）原油配额分配现状

通过对2018-2023年中国原油配额具体分配情况的追踪，我们发现，排名靠前的企业名单基本未发生变化，所占比重从29.3％上升至59.3％。以2023年为例，2023年进口原油配额供给下发18364万吨，同比2022年的17889万吨配额上涨3.3%。图：2023年我国原油配额具体分配占比情况

资料来源：网上公开资料

图：2018-2023年我国原油配额具体分配占比变化情况

资料来源：网上公开资料

可以看出商务部配额下发的集中度逐渐升高，炼化水平高、产业一体化的企业就会拿到更多的原油配额。淘汰落后产能，提升炼油行业集中度是大势所趋。

03

石油化工产业链情况

（一）石化产业链情况

石油化工产业上游主要是石油开采与炼制行业，包括油气开采和运输、炼油和基础石油化工产品加工制造过程。主要产品有各类成品油（汽油、煤油、柴油、沥青、各类润滑油等）和基础石化产品（乙烯、丙烯、丁二烯、芳烃等）。

中游以石油炼制的基础石化产品（乙烯、丙烯、丁二烯、芳烃等）为原料，进行各类聚