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书山有路勤为径，学海无涯苦作舟。

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提升全面风险主动管理能力

2021年11月24日11点10分来源：银行家

作者：郭军

字号：t|t[标签]银行业金融研究

城商行风险表现新特征

行业性风险偏好趋于上升

新常态下，银行负债成本快速攀升、利差不断收窄，利润增速快速下滑，盈利能力有所下降，2021年银行业资产利润率和资本利润率均值分别为1.2%、17.7%，同比下降0.1和1.6个百分点。近两年来，为缓解利差收窄的冲击，各家银行纷纷加快创新转型，推动综合化经营，寻求新的盈利增长点。但在新的运营模式和盈利模式形成前的一定时期内，将会在现有盈利模式的惯性牵动和考核指标体系的导向下，迫于经营压力在高风险收益领域进行资产配置，以弥补负债成本上升引发的收益下降，行业性风险偏好趋于上升。城商行受经营区域、金融牌照等“个性化”因素制约，创新转型步伐客观上落后于国有银行和股份制银行，资产配置方式和定价能力受限，风险偏好被迫上升的压力更为明显。如果不能带动管理、人才、风控等方面的同步提升，城商行发展将蕴含巨大的战略风险。

利率风险及其影响凸显

2021年以来，中国人民银行5次下调存贷款基准利率，一年期存贷款基准利率分别下调125bp和140bp，存贷款利率波动在各金融工具、各金融主体之间快速传导。大型银行应对降息较为从容，存款利率上浮比例基本维持不变，城商行出于生存竞争需要，不同程度地提高了存款上浮比例，同时资产定价受议价能力和非对称降息因素影响快速下滑。市场利率的频繁、大幅波动给城商行利率风险管理带来了前所未有的全方位冲击。一是短期负债支持长期资产的经营模式下，资产重定价滞后于负债重定价所形成的风险；二是非对称降息带来的基差风险；三是资产与负债方产品期限不

一、收益率变动不一带来的风险；四是利率下行通道下，借款人倾向于提前还贷、以低利率重新贷款的隐含性期权风险。

城商行产生并成长于稳定的利差环境下，利率风险管理意愿、意识均较为薄弱，普遍仅参照“1104报表”模拟测算重定价敏感性缺口对净利息收益的影响，分析技术、管理手段单一，缺乏有效的风险对冲工具。面对利率市场化的冲击，净利差、净息差快速收窄，净利润增幅放缓。此外，金融产品定价管理基础薄弱也成为了制约城商行健康发展的瓶颈。

流动性风险状况更加复杂

金融服务提供者更加多元化，投资者对收益率的敏感性逐步提升，供需双方和同业竞争者多方博弈带来货币流通速度加快，资金在银行体系和资本市场间、货币市场与证券市场间频繁流动，银行存款波动频率加快、规模加大，稳定性快速下降。资金来源渠道相对狭窄的城商行群体愈加依赖成本较高、期限较短且不确定性较大的同业负债，同业负债占比持续上升，财务杠杆普遍偏大，负债成本偏离存款利率的程度加大。在实现股东期望回报率的驱动下，城商行迫于盈利压力牺牲流动性以获取高收益，资产久期拉长，流动性期限缺口加大；同时，期限错配不仅局限于传统存贷款领域，迅猛发展的同业业务、表外业务蕴含的错配缺口或许更为突出，全口径流动性风险的识别和管理难度加大。

我国央行陆续推出了再贴现、常备借贷便利等应急流动性管理工具，城商行间也正在加快跨省份流动性互助机制建设，加之准备金考核方式调整，允许一定额度的“透支”，流动性管理弹性和灵活性进一步加强。因此，虽然城商行流动性风险状况更加复杂和难以预测，但从整体上来看，单家银行出现兑付危机的可能性不大。

信用风险快速聚集爆发

面对经济增长速度换档期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期“三期叠加”的冲击。据统计，2021年一季度至2021年二季度期间，城商行不良贷款率同比增速由13.25%上升至38.38%，不良贷款余额同比增速由16.35%攀升至53.50%（详见图1），不良贷款呈加速暴露趋势。首先，在经济下行过程中，城商行前期高速的规模扩张和跨区域发展所带来的潜在风险逐步显现；其次，战略定位缺乏前瞻性、主动性，多数城商行在信贷投放、产品开发、业务创新上更多的采取跟随策略，缺乏相对应的风险管控能力；最后，城商行的区域性特点更易受到区域经济发展的影响。不良贷款首先在经济比较发达的长三角、珠三角等东部沿海区域集中暴露，逐步蔓延至产能过剩行业集中的环渤海地区以及中西部欠发达地区。区域内的城商行也面临严峻的资产质量压力，城商行区域性金融风险不可小觑。

金融创新中信息科技风险不容忽视

近几年来，城商行开始通过引进新技术推动金融创新，不断推出融合新科技的新业务，在为客户提供新金融产品和更加便捷快速服务的同时，应