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证券研究报告|2023年08月02日

建材行业基金持仓专题超配

建材行业持仓进一步回落，部分优质龙头获增持

核心观点行业研究·行业专题

持仓情况概要：2023Q2建材持仓进一步回落至2016年以来低位。2023Q2基建筑材料

金重仓建材行业的市值规模为217.33亿元，环比2023Q1降低18.42%，占基超配·维持评级

金重仓A股市值规模的1.02%，较2023Q1的1.26%环比降低0.24pp，相较于

证券分析师：陈颖证券分析师：冯梦琪

2023Q2建材行业标准配置比例1.31%（建材行业自由流通市值/万得全A自07550755

由流通市值），延续低配状态，且环比进一步下滑。chenying4@fengmq@

S0980518090002S0980521040002

持仓情况分析：持仓集中度明显提升。从持仓个股来看，2023Q2基金前10市场走势

大重仓建材个股市值合计为194.45亿元，环比2023Q1降低3.7%，占同期基

金重仓建材行业市值规模的89.47%，环比增加13.65pp，显示机构对建材行

业的配置集中度明显提升

整体来看，板块分化加剧，部分地产链优质标的获一定增持。从主要子板块

增减持变化来看：1）水泥板块中部分标的受一带一路等主题催化，获得一

定增持；2）玻璃板块依旧延续分化趋势，其中建筑浮法玻璃继续被减持，

主要受竣工修复持续性及复产点火担忧，光伏玻璃受产业链价格企稳影响，

关注度进一步提升，龙头企业获明显增持；3）玻纤板块受景气趋弱影响，

主要标的均被明显减持；4）地产链相关标的表现分化，防水、涂料、瓷砖、

资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理

五金等部分细分领域头部企业获得一定增持，新材料中碳纤维和陶瓷纤维均

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被明显减持。

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泥。整体来看，北上资金持仓亦明显分化，水泥板块整体延续减持趋势，部

分相对独立的区域标的，受区域景气及一带