电子行业2025年投资策略分析报告：AI赋能复苏，自主可控加速.pdfVIP

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AI赋能复苏，自主可控加速——电子

行业2025年度投资策略

2025年01月10日

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|报告要点

本篇报告针对电子行业2025年主要产业趋势以及产业链发展机遇进行讨论，我们认为2025

年围绕AI消费电子终端带来的硬件升级、半导体周期复苏和创新、算力需求与日俱增带动算

力产业链发展、国产自主可控等方向的产业链环节将值得重点关注。

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2025年01月10日

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电子

AI赋能复苏，自主可控加速——电子行业

2025年度投资策略

➢AI赋能终端硬件换机与升级

投资建议：强于大市（维持）当前智能手机处于温和复苏阶段，2024年Q3全球手机销量连续5个季度同比正

上次建议：强于大市增长，AI加持和补贴政策等因素有望驱动手机销量重回增长周期。面对AI手机高

能耗的特点，硅碳负极材料电池由于能量密度高，或将成为主流电池选项；VC均

相对大盘走势热板也将在AI终端发展趋势下迎来长期发展空间；而在显示方面，叠层OLED具

电子沪深300有高亮度、低能耗、寿命长的特点，或将成为手机屏幕的重要技术趋势之一。随着

50%AI大模型的出现和普及，AI眼镜开辟了另一条发展路线，多家大厂布局有望带动

AI眼镜加速落地。

23%

➢提振内需促进半导体周期复苏和创新

-3%多个省份陆续落地手机补贴政策并加大对3C产品的促销力度，对3C产品消费刺

激明显，射频、CIS、模拟等下游3C占比较高的芯片公司有望受益于促消费带动

-30%的复苏与创新加速。射频方面，L-PAMiF、L-PAMiD是价值量最大的模组，国内企

2024/12024/52024/92025/1

业量产突破海外垄断。CIS是决定摄像性能的关键，有持续的升级需求。模拟方面，

部分环节国产化率仍有较大提升空间，并购重组有望助推产业集中度提高。

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