经济法（第五版）课件：证券法.ppt

第三节证券发行承担，即应当由两个或两个以上的证券公司组成，这就是所谓的承销团。承销团应当由主承销以及参与承销的证券公司组成。组成承销团的承销商应当签订承销团协议，由主承销商负责组织承销工作。证券发行由两家以上证券公司联合主承销的，所有担任主承销商的证券公司应当共同承担主承销责任，履行相关义务。承销团由三家以上承销商组成的，可以设副主承销商，协助主承销商组织承销活动。向不特定对象公开发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销。（三）证券的销售期限《证券法》关于证券销售期限的规定是为了维持证券市场交易秩序基本稳定所作的必要规定。基于销售证券是一个从社会直接融资的活动，而直接融资对资金市场有可能产生较大的影响，包括负面影响，为了减少出现负面影响的机会，《证券法》规定销售时间不得超过90日。第三节证券发行﹝填空题﹞1.证券承销业务有＿＿＿两种方式。答案：代销和包销解析：《证券法》第二十八条规定：发行人向不特定对象发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当同证券公司签订承销协议。证券承销业务采取代销或者包销方式。知识点：证券承销业务。难度：12.向不特定对象公开发行的证券票面总值超过＿＿的，应当由承销团承销。答案：人民币5000万元解析：《证券法》第三十二条的规定。知识点：承销团的相关规定。难度：1第四节证券交易一、证券交易的条件及方式（一）证券交易的条件1.证券交易当事人依法买卖的证券，必须是依法发行并交付的证券。非依法发行的证券，不得买卖。2.依法发行的证券，法律对其转让期限有限制性规定的，在限定的期限内，不得买卖。3.依法公开发行的证券，应当在依法设立的证券交易所上市交易或者在国务院批准的其他证券交易场所转让。（二）证券交易的方式1.证券在证券交易所上市交易，应当采用公开的集中交易方式或者国务院证券监督管理机构批准的其他方式。2.证券交易当事人买卖的证券可以采用纸面形式或者国务院证券监督管理机构规定的其他形式。3.证券交易以现货和国务院规定的其他方式进行。在该股票承销期内和期满后6个月内第四节证券交易二、限制和禁止的证券交易行为（一）限制和禁止的证券交易行为的一般规定证券交易所、证券公司、证券登记结算机构从业人员、证券监督管理机构的工作人员和法律、行政法规规定禁止参与股票交易的其他人员为股票发行出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的证券服务机构和人员上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份5%以上的股东在任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。任何人在成为前款所列人员时，其原已持有的股票必须依法转让不得买卖该种股票除上述规定外，为上市公司出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的专业机构和人员，自接受上市公司委托之日起至上述文件公开后5日内，不得买卖该种股票将其持有的该公司的股票在买入后6个月内卖出，或者在卖出后6个月内又买入，由此所得收益归该公司所有，公司董事会应当收回其所得收益但是，证券公司因包销购入售后剩余股票而持有5%以上股份的，卖出该股票不受6个月的时间限制第四节证券交易（二）禁止内幕交易行为内幕交易内幕交易是指知悉证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人，利用内幕信息进行证券交易的活动《证券法》规定禁止证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员还包括国务院证券监督管理机构规定的其他人发行人的董事、监事、高级管理人员由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员证券监督管理机构工作人员，以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员第四节证券交易内幕信息是指证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息法律规定上市公司必须公开的、可能对股票价格产生较大影响而投资者尚未得知的重大事件公司股权结构的重大变化公司分配股利或者增资的计划公司债务担保的重大变更公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废，一次超过该资产的30%公司的董事、监事、高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任国务院证券监督管理机构认定的对证券交易价格有显著影响的其他重要信息上市公司收购的有关方案内幕交易行为给投资者造成损失的，行为人应当依法承担赔偿责任第四节证券交易（三）禁止操纵证券市场行为操纵证