建筑工程经济偿债能力分析05课件讲解.pptx

建筑工程经济主讲：程丽偿债能力分析

偿债能力分析主要是通过编制借款还本付息计划表、利润与利润分配表计算利息备付率、偿债备付率、借款偿还期等指标，反映项目的偿还能力，并通过编制资产负债表计算资产负债率、流动比率、速动比率等指标考察项目的财务状况。

利息备付率和偿债备付率通常项目的债务融资，其贷款期限已预先约定，这时可以根据年利率还款方式等融资条件计算利息备付率和偿债备付率，以考察项目偿还利息或债务的保障能力，并根据不同的还款方式计算约定期内各年应偿还的本金和利息数额。

1.利息备付率（ICR）：利息备付率可以分年计算，也可以按整个借款期计算，分年计算的结果更能反映项目的偿债能力，利息备付率至少应大于1，一般不低于2，若低于1则表示没有足够的资金支付利息，偿债风险很大。

1.利息备付率（ICR）：?

2.偿债备付率(DSCR)偿债备付率等于可用于还本付息的资金，除以应还本付息额。可用于还本付息的资金-----可用于还款的利润折旧和摊销，以及在成本中列支的利息费用或息税前利润加折旧和摊销；应还本付息额-----包括还本金额及计入成本的利息额。

?2.偿债备付率(DSCR)

2.偿债备付率(DSCR)偿债备付率和利息备付率指标适用于预先设定借款偿还期按等额还本付息或等额还本利息照付方式计算借款还本付息的项目，对那些要求按最大偿还能力计算借款偿还期的项目计算备付率指标就失去了意义，这时要计算借款偿还期指标

3.借款偿还期借款偿还期是指在有关财税规定及项目具体财务条件下，项目投产后，以可用作还款的利润、折旧、摊销及其他收益偿还建设投资借款本金包括建设期利息所需要的时间。一般以年为单位表示。该指标可由借款还本付息计划表推算，不足整年的部分可用线性插值法计算，计算出的借款偿还期越短，说明偿债能力越强，借款偿还期等于借款偿还后开始出现盈余的年份数减一，加上开始盈余年份应还本息额，除以该年份偿还能力

3.借款偿还期?

4.资产负债率（LOAR）?

4.资产负债率（LOAR）适度的资产负债率，表明企业经营安全稳健，具有较强的筹资能力，也表明企业和债权人的风险较小，一般认为资产负债率适宜水平在40%到60%，对于经营风险较高的企业，为减少财务风险，应选择比较低的资产负债率。

5.流动比率?

流动比率表明，项目每一元钱流动负债有多少？流动资产作为支付的保障项目的流动资产，在偿还流动负债后，应该还有余力去应付日常经营活动中，其他资金需要，对债权人来说，此项比率越高，债权越有保障，根据经验判定，一般这项指标要求在200%以上，理由是变现能力差的存货，通常占流动资产总额的一半左右，但到20世纪90年代以后，由于采用新的经营方式，平均值已降为1.5比1左右5.流动比率

6.速动比率?

6.速动比率流动资产减存货即为速动资产，它包括流动资产中的现金、短期投资、应收票据及应收账款等项目，流动性较好，变现时间短。速动比率是对流动比率的补充，如果流动资产比率高，而流动资产的流动性低，则企业的偿债能力仍然不高，一般要求速动比率在100%以上，不同的行业应该有所差别，目前已降低为0.8比1

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