全球生成式AI应用全景图：AI应用进入大爆发时代(202309).pdfVIP

2023年09月06日

全球生成式应用全景图

AI

AI应用进入大爆发时代

投资要点

模型、算力、生态推动AI应用进入大爆发时代：

1）算法及模型的快速进步：2017年Transformer模型及2022年ChatGPT的

发布标志着生成式AI在文本领域的重大飞跃，并在多项能力上超越了人类基准，

未来随着更强大的语言大模型（如GPT-5），以及多模态生态和视觉大模型的

技术持续突破，将推动AI应用的持续进化。

2）算力基础设施将更快、更便宜：虽然短期内大模型训练需求的激增推高了算

力成本，但随着英伟达GPU性能的持续升级，以及微软、亚马逊、谷歌和

Facebook等巨头正在加大对AI算力云服务的资本开支，并积极布局自研AI

芯片，未来AI算力将更快、更便宜，以更好的支撑应用层的快速发展。

3）AI生态的逐渐成熟：AI组件层（AIStack）的完善和产业分工细化，为AI

应用在模型训练、数据整合、应用开发、应用部署等环节提供全生命周期的支

撑。

全球科技股复盘：算力基础设施层公司率先受益于本轮AI产业浪潮，应用层公

司同样有所演绎，从兑现节奏上晚于基础设施层。在基础设施层中，英伟达是

AI“掘金买铲”逻辑的核心受益者，其次为微软、Google、AWS、Oracle等头

部云服务厂商和大模型厂商。在应用层中，美股年初至今涨幅靠前的AI应用公

司有：Palantir(136%)、Duolingo(109%)、Shopify(92%)、PaloAlto

Networks(74%)、Salesforce(67%)、adobe(67%)、ServiceNow(52%)。相

较于AI基础设施厂商已经能够从模型训练所产生的巨大需求，订单和业绩也得

到了持续验证，B端应用还处于早期，大多数AI应用厂商还尚未进入到商业化

阶段，从兑现时间来看预计要晚于基础设施层2-3个季度。

全球生成式AI项目及投融资现状：

1）AI项目数量激增：GitHub上AI开源项目截止8月底数量达到了91万，相

较于去年全年的增幅达到264%。根据Replit的数据，23年二季度AI项目环比

增速达80%，相较于去年同期同比增长了34倍；

2）OpenAI在大模型上依然具备统治级地位：95%以上的应用项目均是基于

OpenAI的模型来构建，同时开源项目数量也开始大幅增长；

3）2023年是生成式AI投融资创纪录的年份：根据CBInsights的数据，截至

2023年第二季度，生成式AI的投融资相较于去年全年的25亿美元，增长了4.6

倍；

4）生成式AI应用层融资金融仅占三成：目前约七成资金投向了包括大模型开

发在内AI基础设施层。而从应用层的融资中，AI数字代理获得融资最多，其次

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为文本、图像、代码及音频的生成工具。

生成式AI应用按应用领域可以分为工具型应用、通用软件、行业软件、智能硬

件四大类，从产品形态上将沿着AIGC（内容生成）、Copilot（智能助手）、

Insight（知识洞察）、Agent（数字代理）四个重要的方向演进。

1）工具型应用：包括聊天机器人、有哪些信誉好的足球投注网站引擎、文本工具、AI作画以及代码工具

等，主要集中在C端，产品的同质化程度较高，对于大多数文本、图像、视频、

代码、3D模型等AIGC工具，模型/算法的能力决定了产品的受欢迎程度，对底

层模型特别是GPT-4存在高度依赖。目前行业进入第一轮洗牌期，竞争优势的

构建来自于差异化的产品定位以及持续训练更强大的底层模型和算法。

2）通用软件：包括办公软件、企业服务、IT运维、软件开发、网络安全、数据

智能等领域，各领域头部厂商均已出现标杆产品，最常见的产品形态主要是AI

智能助理（Coplilot），代表有Office365Copilot、SalesforceEinsteinGPT及

AdobeFirefly。目前各个赛道竞争格局变化不大，各个赛道的龙头厂商依然率先

受益于生成式AI所创造的新的产品功能，未来的竞争关键在于AI与场景/工作

流的深度融合，目前通用软件头部厂商预计将在四季度进入商业化落地的关键

阶段；

3）行业软件：涉及金融、医疗、教育、工业、游戏、法律等多个行业，生成式

AI在游戏