企业生命周期不同阶段的税收筹划.ppt

租赁经营的一般分析。租赁就是由物资所有者(即出租人)按照合同规定，在一定期限内将物资出租给使用者(即承租人)使用，承租人按合同向出租人交纳一定的租金。这种交易方式又可简单概括为“动产或不动产使用权的借贷关系”。现代租赁种类有很多，但主要有两种：融资性租赁和经营性租赁。两种租赁方式都能达到通过租金的平稳支付而减少企业利润，减轻税负的目的。就经营性租赁方式而言，对承租人来说租赁可获取双重好处；一是可以避免因长期拥有机器设备而承担的负担和风险；二是可以在经营活动中，以支付积金的方式冲减企业利润，从而减轻税负。当承租人和出租人同属一个大的利益集团时，租赁可以使他们两个分主体将利润以不正常租金的形式进行转移。租赁经营的筹划例6—28国内某企业集团内部的甲企业某项生产线价值150万元，未出租前，该设备每年生产产品利润为18万元，所得税税率33％，即年应纳税额为：18×33%=5.94万元。现将该生产线出租给同一个集团的乙企业，每年租金收入11.25万元(该租金水平与出租给独立第三者的水平相一致，符合独立核算原则)，则甲企业特生产线出租后的租金收入应纳营业税为0.5625万元(11.25×5％)；而乙企业承租后，在产品利润率不变的情况下由于租金支出可以减少利润，则该年利润额为6.75万元（18－11.25），适用照顾性税率27％，乙企业年应纳所得税18225万元(6.75×27％)。因此，租赁后，该企业集团的总体税负由5.94万元降为2.3875万元(0.565＋1.8225)，减轻税负达3.5225万元。融资租赁和举债购置的选择企业需添置机械设备等固定资产而又资金缺乏无力购置时，可通过融资租赁和举债购置两种途径取得资产。融资租赁可以及时取得资产使用权，而且能够避免资产所有权所带来的风险，节约维修费用，租金冲减应税所得额还可以取得税收收益。举债购置取得资产使用权和所有权，固定资产超役使用超负荷运转可带来额外收益，同样举债购置也可以取得利息和折旧的税收收益，甚至可能享受政府投资减税优惠。两者各有利弊，纳税人可以根据自己的实际情况进行选择。例6-29某企业A因为扩大生产经营规模的需要，准备引进一套固定资产。该固定资产价格为52万元，估计使用年限10年。企业经理层通过研究，讨论出两种方案。方案一：选择长期借款方式购置，估计借款需要52万元，借款期限为8年，年利率为12%，使用期间每年还要支付维修费1000元。方案二：通过融资租赁方式购置，预计租赁期为8年，每年年底支付租金10.2万元。(1)对比两种方案的资金成本和现金流出量。根据资料，借款平均年利率为12％，所以举债购置的资金成本为12%。租金年金贴现系数＝固定资产原值／年租金＝520000／102000＝5.098查1元年金贴现值系数表得：11％5.146i5.09812％4.968由以上数据可以求得：i＝11.27％，很明显，采用融资租赁方式筹资，成本相对较小。两个方案年现金流出量为：融资租赁：年租金102000元举债购置：年还本付息额＝债款额×投资回收系数（年金现值系数的倒数）＝520000×0.2013＝104676(元)年维修费＝1000元因此，举债购置时，年现金流出量为105676元。显然，融资租赁方式年现金流出量小于举债购置。可见，若不考虑税收收益等因素，宜采用融资租赁方案。在现实币值的基础上，结合税收收益等因素对比分析两方案各自的现金流出量。假定该厂资金成本平均为11%，使用直线法折旧，所得税税率为33％。融资租赁：年现金流出量为102000元租金年税收收益＝102000×33％＝33600（元）税后现金流出量：102000×(1－33％)×5.146＝68340×5.146＝351678（元）举债购置：税后现金流出量＝还本付息额十维修费－利息、折旧、维修费的税收收益。举债购置税后现金流出量经逐年计算，逐年贴现后，得税后现金流出量现值379704元。举债购置的税后现金流出量现值为379704元，远大于融资租赁税后现金流出量现值351678元，表明融资租赁支出少，经济效益好，应为首选方案。二、企业投资的筹划（一）投资结构的筹划所谓投资结构，就是指社会投资(或企业投资)通过分配过程而在各种特定使用系统中形成的数量比例关系。为配合国家经济政策，促进国民经济健康、有序发展，国家对不同地区、行业、用途、性质的投资项目给予不同的税收待遇。企业在进行投资决策时，必须充分考虑投资结构对投资效益的影响，充分