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筹资管理PPT课件

CATALOGUE目录筹资管理概述筹资方式及选择筹资成本计算与分析筹资风险识别与评估筹资决策与优化筹资监管与法规遵守

筹资管理概述01

筹资管理是企业通过合理有效地筹集、分配和使用资金，以满足企业经营发展需要的一种管理活动。筹资管理定义筹资管理是企业财务管理的重要组成部分，对于保障企业正常运营、扩大生产规模、提高市场竞争力具有重要意义。重要性筹资管理的定义与重要性

目标确保企业资金需求得到满足降低筹资成本筹资管理的目标与原则

优化资本结构提高资金使用效率原则筹资管理的目标与原则

筹资管理的目标与原则筹资活动必须遵守国家法律法规，确保资金来源合法。筹资活动要确保资金安全，避免财务风险。筹资活动要注重经济效益，实现资金的有效利用。筹资活动要根据企业需求和市场环境，选择合适的时机进行。合法性原则安全性原则效益性原则适时性原则

流程确定筹资需求分析筹资环境筹资管理的流程与策略

选择筹资方式制定筹资方案实施筹资计划筹资管理的流程与策略

03多元化筹资策略：通过多种渠道筹集资金，降低筹资风险。01监控与调整02策略筹资管理的流程与策略

筹资管理的流程与策略长期筹资策略注重长期资金来源的稳定性，确保企业持续发展。成本控制策略在筹资过程中注重成本控制，降低筹资成本。市场导向策略密切关注市场动态，根据市场变化调整筹资策略。

筹资方式及选择02

股权资本不用在企业正常运营期内偿还，不存在还本付息的财务风险。相对于债务资本而言，股权资本筹资限制少，资本使用上也无特别限制。企业可以根据其经营状况和业绩的好坏，决定向投资者支付报酬的多少，资本成本负担比较灵活。企业财务风险较小股权资本作为企业最基本的资本，代表了公司的资本实力，是企业与其他单位组织开展经营业务，进行业务活动的信誉基础。是企业良好的信誉基础股权筹资

是企业稳定的资本基础：股权资本没有固定的到期日，无需偿还，是企业的永久性资本。除非企业清算时才有可能予以偿还。这对于保障企业对资本的最低需求，促进企业长期持续稳定经营具有重要意义。股权筹资

容易分散企业的控制权01利用股权筹资，由于引进了新的投资者或出售了新的股票，必然会导致企业控制权结构的改变，分散了企业的控制权。资本成本负担较重02尽管股权资本的资本成本负担比较灵活，但一般而言，股权筹资的资本成本要高于债务筹资。信息沟通与披露成本较大03投资者或股东作为企业的所有者，有了解企业经营业务、财务状况、经营成果等的权利。企业需要通过各种渠道和方式加强与投资者的关系管理，保障投资者的权益。股权筹资

发行成本较低与股票的发行相比，债券的发行成本较低。能够发挥财务杠杆的作用无论发行公司的盈利多少，债券持有人一般只收取固定的利息，而更多的收益可用于分配给股东或留用公司经营，从而增加股东和公司的财富。债权筹资

保障公司控制权：持券者一般无权参与发行公司的管理决策，因此发行债券一般不会分散公司控制权。债权筹资

债券通常有固定的到期日，需要定期还本付息，财务上始终有压力。在公司不景气时，还本付息将成为公司严重的财务负担，有可能导致公司破产。财务风险较高发行债券的限制条件较长期借款、融资租赁的限制条件多且严格，从而限制了公司对债券筹资的使用，甚至会影响公司以后的筹资能力。限制条件多债权筹资

有助于降低资本成本由于可转换债券赋予债券持有人以优惠的价格转换公司股票的好处，故而其利率低于同一条件下的不可转换债券的利率。有利于筹集更多资本由于可转换债券采用一般无记名方式发行，可以很方便地转让；此外还规定持有人在一定期限内可以按照既定的转换价格将持有的债券转换为公司的股票，这样既可以增加发行公司的股票数量，也可以扩大公司现有股东的基数。混合筹资

混合筹资由于可转换债券兼具债权筹资和股权筹资的双重属性，故而属于混合性筹资。这种筹资形式对公司来说，可在一定程度上改变其原有资本结构。有利于调整资本结构由于可转换债券有一个转换期限和一个转换价格，因此它实质上是相当于一份附有“转换”条件的“卖权”。若持有人在此期限之前进行转换，则发行公司不仅不需要支付本息(相当于免息贷款)，而且还可以获得一笔额外的股本资金流入；若持有人在“转换”期限内未进行转换，则发行公司到期必须无条件地支付本息。有利于避免筹资损失

如果在转换期内公司股价处于恶化性的低位，持券人到期不会转股，会造成公司的集中兑付压力。若公司股价长期低迷，在设计有回售条款的情况下，投资者集中在一段时间内将债券回售给发行公司，加大了公司的财务支付压力。混合筹资存在回售的财务压力存在不转换的财务压力

股权筹资与债权筹资的比较股权筹资的资本成本较高，但财务风险较小；而债权筹资的资本成本较低，但财务风险较大。因此，在选择筹资方式时，需要权衡资本成本和财务风险这两个因素。混合筹资与股权、债权筹资的比较混合筹资兼具