套期保值基本原理及实物操作.ppt

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实务操作总部市场二部刘远辉027875目录第一篇：理论第二篇：交割对行情影响分析第三篇：铝型材厂、铝厂保值案例分析第一篇：保值理论

1、概念2、经济学原理3、保值的基本原则4、保值的种类5、操作策略6、保值误区1、套期保值概念卖出套期保值：生产现货的同时，在期货市场上卖出现货，品种相同，数量相当，但方向相反的期货合约，以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，达到规避价格风险的目的。买进套期保值：2、经济学原理同种商品的期货价格走势与现货价格走势大体一致。现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近，两者趋向一致。3、保值的基本原则商品种类相同原则（限品种）商品数量相等原则（不超量）月份相同或相近原则（时间对应）交易方向相反原则（不投机）4、保值的种类卖出套期保值买入套期保值按照保值方向分类：从操作角度分类保值价格角度分类5、保值操作策略1A、从操作角度分类保完即忘策略，即套期保值的策略一旦确定就不再更改，到期末将该头寸对冲。不断调整的动态套期保值策略。B、保值价格角度分类01单一的价格策略，即在目标价位一次性完成既定的保值量。单击此处添加小标题02分级价格目标策略，多个价格目标分批次完成计划制定的保值总量。单击此处添加小标题6、保值误区01.忽视风险来源过分依据行情预测进行保值操作02.缺乏保值效果评估机制片面追求期货市场盈利03.忽视风险管理制度制订忽视期货人才的培养04.过度依赖期货市场缺乏其他风险控制手段应用logo第二篇：交割对行情影响分析豆、粕交割仓库形式对行情的影响2004年天胶交割陷阱分析棉花实物与持仓比例分析logo豆、粕交割仓库形式对行情的影响大豆交割仓库主要集中在东北地区，交割费用约200元吨，期货仓单成本上升，脱离现货价格，对交割双方不利，期货交易萎缩。豆粕交割是厂库一家，交割费用零，仓单少，期现结合程度高，期货交易活跃。交易、持仓、期现价格对比分析2、2004年天胶交割陷阱分析3、棉花实物与持仓比例分析第三篇：保值案例分析01添加标题铝型材厂（民营）保值案例分析02添加标题铝厂（国有）保值案例分析03添加标题铝厂出口点价介绍logo铝型材厂（民营）保值案例分析上升：买进30%，期货赢利，生产亏损下降：加大保值，期货亏损，生产赢利职能部门分歧老板的话保值管理建议盈亏对比C、职能部门分歧期货三人小组：经营副总、采购副总、财务经理。（下单有专人）经营部门：要与生产定单对应采购部门：需要判断武汉市解放大道单洞路口1号国际大厦A座三楼邮政编码：430022联系电话电子邮箱：cjfco@武汉市解放大道单洞路口1号国际大厦A座三楼邮政编码：430022联系电话电子邮箱：cjfco@武汉市解放大道单洞路口1号国际大厦A座三楼邮政编码：430022联系电话电子邮箱：cjfco@武汉市解放大道单洞路口1号国际大厦A座三楼邮政编码：430022联系电话电子邮箱：cjfco@