渝农商行深度研究报告：区域经济转型升级系列(二)，深耕重庆县域，低成本，高股息.pdfVIP

渝农商行（601077）深度研究报告

目录

一、国内规模最大的农商行，县域优势突出6

二、专注“零售立行”，紧抓区域战略发展机会8

（一）对公业务以区域基建为主，国家级战略带来新发展机遇9

（二）零售业务发展稳健，县域贡献占比上升10

三、息差行业中游水平，低成本负债优势显著11

四、资产质量出清快，不良生成明显改善12

五、盈利预测与投资建议14

六、风险提示15

证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号4

渝农商行（601077）深度研究报告

图表目录

图表1渝农商行是国内规模最大的农商行6

图表2渝农商行重庆市网点布局最多（个）6

图表32023年渝农商行网点分布6

图表4渝农商行股权结构图（3Q24）7

图表5渝农商行管理层均在重庆金融机构深耕多年（1H24）7

图表63Q24对公、零售贷款占比近六四开8

图表7渝农商行个人存款占比走高8

图表81H24渝农商行各业务分部营收占比9

图表9渝农商行零售业务占比较可比同业高9

图表10对公业务重点发力基建、政信类与产业项目（1H24）9

图表11成渝双城经济圈累计授信金额及贷款余额9

图表12渝农商行县域存款贡献占比上升10

图表13渝农商行个人经营贷占个人贷款比重上升10

图表14个人经营性贷款保持双位数增长10

图表15渝农商行普惠小微贷款增长较好10

图表161H24各上市城农商行存款成本率（%）11

图表171H2