《公司金融下》课件.pptVIP

**********************公司金融下本节课程将深入探讨公司金融的核心概念和实践应用。我们将学习如何进行资本预算、风险管理、以及企业价值评估等。课程概述教材介绍课程的核心教材，包括作者、版本和主要内容。课程安排详细说明课程时间安排，包括授课时间、地点和考试日期。评估方法解释课程评估体系，包括作业、考试、课堂参与等权重。学习方式说明学习方式，包括课堂讲授、案例分析、小组讨论等。资本结构1定义指企业各种长期资金来源的构成及其比例，即企业如何利用债务和权益资金来为其运营和增长提供资金。2因素影响资本结构的关键因素包括企业规模、盈利能力、风险承受能力、市场环境等。3目标企业选择最佳资本结构的目标是最大化企业价值，并降低融资成本。杠杆理论财务杠杆通过借入债务来增加公司资产，降低股权资本比例。例如，公司可以通过借款来扩大生产规模或进行新项目投资。经营杠杆通过增加固定成本，降低可变成本，提高营业利润率，从而放大公司经营活动的收益波动。例如，使用自动化生产线代替人工，可以降低人工成本，但会增加固定成本。杠杆效应通过杠杆作用，可以放大收益或损失，提高公司盈利能力，但也增加了财务风险。杠杆比率衡量公司杠杆程度的指标，例如债务权益比率，债务资产比率等。根据公司行业性质、发展阶段和风险承受能力，选择合适的杠杆水平。企业价值价值衡量企业价值是衡量企业整体价值的重要指标。它反映了企业所有资产的价值，包括有形资产和无形资产。评估方法评估企业价值的方法多种多样，包括现金流折现法、市盈率法、市值法等。选择合适的方法取决于企业的具体情况和评估目的。价值提升企业价值提升需要多种手段，例如提高盈利能力、优化资本结构、加强品牌建设等。持续提升企业价值是企业的长期目标。追加资本外部融资外部融资是指企业通过向外部投资者筹集资金，如银行贷款、债券发行或股权融资。风险投资风险投资通常来自专业机构，他们投资具有高成长潜力的初创企业。天使投资天使投资人通常是个人投资者，他们提供资金和经验支持初创企业发展。贷款融资11.银行贷款银行贷款是企业最常用的融资方式之一，通常以抵押或担保形式提供。22.非银行贷款除银行外，企业还可以从其他机构获得贷款，例如金融机构、民间借贷。33.贷款成本贷款融资需要支付利息，同时还需要支付各种手续费，例如担保费。44.贷款风险贷款融资的风险主要包括信用风险、利率风险和流动性风险。权益融资股票发行企业通过发行新股筹集资金，增加股东权益。并购重组通过并购或重组，企业可以获得目标公司的股东权益。私募融资企业向特定投资者进行私募融资，获得投资者的股权。股利政策股利支付公司将利润分配给股东的决策，影响股东回报和公司未来发展。股利分配方式现金股利、股票股利和红利再投资等，根据公司财务状况和股东需求选择。股利政策制定考虑财务目标、盈利能力、资金需求、资本结构和税收等因素。股利政策影响影响公司估值、资本成本、投资吸引力等，影响公司未来发展。投资决策11.投资目标投资决策的关键在于设定明确的投资目标，例如提高收益率或降低风险。22.风险承受能力投资者应根据自身情况评估风险承受能力，选择与其风险偏好相匹配的投资策略。33.投资组合将资金分散投资于不同的资产类别，以降低整体风险并提高投资组合收益。44.定期评估定期评估投资组合的表现，根据市场变化调整投资策略。企业兼并与重组1战略目标扩大市场份额，提高竞争力，增加盈利能力，实现协同效应。2兼并类型横向并购、纵向并购、混合并购。3重组类型资产重组、债务重组、股权重组。4并购流程目标识别、尽职调查、谈判协商、交易执行、整合。企业兼并与重组是企业发展的重要战略选择，可以帮助企业实现快速增长，提高竞争力，获得新的市场机会。衍生工具概述定义衍生工具是指其价值取决于基础资产或指标的金融工具。衍生工具的价值直接与基础资产或指标的价值挂钩，当基础资产或指标价值发生变化时，衍生工具的价值也会相应变化。分类远期合约期货合约期权互换功能衍生工具可以用于对冲风险，投机或进行套利。通过衍生工具，投资者可以控制基础资产或指标的价格波动，并根据市场变化采取相应的投资策略。期货市场期货合约期货合约是一种标准化的协议，约定在未来某个特定时间以特定价格买卖特定商品或资产。交易所交易期货交易在专门的交易所进行，交易所提供交易平台和结算服务。保证金交易交易者只需支付一定比例的保证金，即可控制价值远高于保证金的期货合约。风险管理期货市场为企业和投资者提供了