城市轨道交通装备篇x.docxVIP

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目录

1.城轨发展进入黄金期，装备购置望再上台阶 1

1.1城镇化率持续提升激活城轨市场需求潜力 1

1.2城轨在建里程再破记录，未来仍有广阔空间 3

1.3城轨建设释放车辆购置需求，中长期车辆需求再上台阶 6

2.紧抓产业链装备制造环节受益标的 8

2.1关注整车、牵引系统、门系统领域的龙头公司 9

2.1.1整车：中车垄断 9

2.1.2牵引控制系统：中车时代电气龙头地位稳固 10

2.1.3车门系统：康尼机电在城轨车门领域垄断地位显著 11

2.2关注信号系统领域受益国产化提升的相关标的 11

3.城市轨道交通后市场年规模约为百亿元 12

4.业务布局建议及风险提示 13

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图目录

图1：中国城镇化率处于30%-70%快速发展区间 1

图2：主要发达国家城镇化率 1

图3：城市轨道交通按照国家标准划分的7种制式 2

图4：2019年城轨交通运营线路制式结构 2

图5：2019年城轨交通在建线路制式结构 2

图6：全国城轨道运营线路长度及新增里程数 3

图7：城轨已开通、新开通及尚未通车城市数 3

图8：全国城市轨道交通投资平稳增长 3

图9：城轨在建线路长度再破历史高位 3

图10：2020-2023年全国41个城市新增地铁里程预测 4

图11：2020-2023年我国城轨运营里程及每年新增里程数 5

图12：京沪城轨密度和国际大都市差距 5

图13：按人口计算我国城轨密度情况 5

图14：上海是中国城市轨道交通密度最高的城市 6

图15：我国部分区域中心城市城轨密度仍较低 6

图16：我国城市轨道交通运营里程远期预测 6

图17：全国轨道交通客运量持续保持增长 7

图18：全国城轨运营车辆增速近三年在20□左右 7

图19：全国城市轨道交通车辆密度情况 7

图20：预计2022年新增配属城轨车辆将近1万辆 7

图21：我国城市轨道交通车辆运营数远期预测 7

图22：未来城市轨道交通产业链中周期环节有望受益于通车高峰到来 8

图23：城市轨道交通车辆主要结构部件及国内外代表公司 9

图24：2019年我国城市轨道交通整车制造领域竞争格局（按中标金额占比） 9

图25：城轨车辆牵引系统及相关产品单元 10

图26：2019年城轨车辆牵引系统市场竞争格局 10

图27：城市轨道交通列车车门系统 11

图28：城轨列车车门系统市场竞争格局 11

图29：城轨信号系统示意图 12

图30：2019年城轨信号系统市场竞争格局 12

表目录

表1：地铁拥有更强的运输能力 1

表2：“52号文”对城轨建设申报条件的规定 1

表3：城市公共交通主要指标比较 2

表4：城轨车辆产业链自主研发主要集中于信号系统和制动系统 8

表5：2020年获得牵引控制系统零部件产品单元CURC认证的企业名单 10

表6：地铁车辆零部件维修周期 12

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2020年中央政治局会议将城轨建设列入七大“新基建”之一，发改委明确提出“以轨道交通为重点健全都市圈交通基础设施”，近些年稳定增长的轨道交通行业再次进入聚光灯下，其重要性似乎正在被市场重新认识。本文是轨道交通装备行业研究系列报告的第三篇，将从轨道交通需求的原动力——城镇化建设入手，分析我国城市轨道交通装备需求情况以及产业链机会。

1.城轨发展进入黄金期，装备购置望再上台阶

1.1城镇化率持续