国际信贷筹资课件.pptVIP

五、外國政府混合貸款外國政府混合貸款簡稱混合貸款，是由外國政府和該國銀行共同提供的結構性貸款。它包括：（1）外國政府貸款，有的還給予部分贈款。（2）出口信貸或商業銀行貸款。第二節國際信貸籌資的成本與風險一、國際信貸籌資的成本（一）國際信貸籌資成本測算的必要性1.企業的借款成本率應當低於企業資金利率，這樣企業才能獲得財務杠杆利益，提高自有資金利潤率。2.當企業取得外匯借款有兩種以上的貨幣可供選擇時，就需分別測算各種外幣借款的成本率。（二）影響國際信貸籌資成本率的因素1.利息率高低。2.費用率高低。3.匯率高低。4.所得稅稅率高低。（三）國際信貸籌資成本率的測算方法1.短期外匯借款成本率的測算。2.長期外匯借款成本率可按下列公式測算長期外匯借款成本率可按下列公式測算：式中：f為籌資費率;It為第t年的平均年利息率rt為第t年的平均匯率；rn為期滿還款時的匯率；Kg為外匯借款成本率。返回國際信貸籌資第一節國際信貸籌資的管道一、外國政府貸款（一）外國政府貸款政府貸款是指一國政府利用財政資金向另一國政府提供的優惠性貸款，它有以下特點：1.一般是在兩國政治、外交關係良好的情況下進行，為一定的政治、外交關係服務。２.受貸款國財政經濟狀況制約，貸款數額不會太大。3.貸款期限較長。政府貸款是指一國政府利用財政資金向另一國政府提供的優惠性貸款，它有以下特點：4.分為無息貸款和計息貸款。5.有時規定一些附加條件。1.世界銀行貸款。２.國際金融公司貸款。3.國際開發協會貸款。二、國際金融組織貸款（二）世界銀行集團貸款與一般商業銀行貸款相比，世界銀行貸款有以下一些特點：（1）只向會員國政府或由會員國政府、中央銀行擔保的公私機構發放貸款。（2）貸款必須用於經世界銀行審定批准專案。（3）貸款不是以營利為主要目的，而是為了協助會員國發展經濟。（4）貸款期限長，最長可達30年，平均為17年，寬限期為4年左右。返回（5）貸款利率參照市場利率，但一般低於市場利率，貸款收取雜費很少，只收取0.75%的承擔費。（6）貸款申請、審批手續嚴密，從提出專案到貸款，一般需要一年半到兩年。（7）世界銀行一般只提供專案建設所需外匯資金。（8）貸款以美元計值,如借用和償還使用其他貸幣,借款都需要承擔匯率風險。國際金融公司的資金來源主要包括：（1）成員國認繳的股金；（2）從世界銀行和其他金融市場取得的借款。（3）公司的積累的利潤。返回它的資金來運用主要包括：（1）貸款。（2）投資。（3）轉售對私人企業的投資，以加速資金周轉。返回（一）亞洲開發銀行貸款亞洲開發銀行的資金來源主要有以下幾項：1.普通資金。２.亞洲開發基金。3.技術援助特別基金。4.日本特別基金。5.聯合融資。亞洲開發銀行按資金來源和貸款條件可分為以下兩類：1.普通貸款。２.開發基金貸款。三、國際商業銀行貸款（一）國際商業銀行信貸市場20世紀70年代以來，歐洲信貸市場獲得了飛速發展，其主要原因是：1.資金供應增加。２.資金需要增加。3.歐洲銀行信貸有許多優越性。（二）國際商業銀行貸款的種類1.國際商業銀行短期貸款２.國際商業銀行中、長期貸款國際商業銀行中長期貸款主要有以下幾種：（1）雙邊貸款（2）聯合貸款（3）國際銀團貸款，亦稱辛迪加貸款。返回（三）國際商業銀行貸款的特點1.貸款可以自由使用，不受貸款銀行的限制。２.貸款方式靈活，手續簡便。3.信貸資金供應充沛，允許選擇借款貸幣。4.貸款利率較高，期限較短。（四）國際商業銀行貸款的條件1.貸款利率。２.借款費用。3.貸款期限。4.償還方式。（1）銀行短期貸款利率。貸款利息一般是在每一計息期（3個月或6個月）的期末支付一次，按實際用款額和實際用款天數計算，其公式為：（2）銀行中長期貸款利率。返回在國際金融市場上，借款人借入中長期貸款，除了要支付利息以外，還要支付各種費用，主要有以下幾種：（1）承擔費（CommitmentFees）（2）管理費（ManagementFees）（3）代理費（AgentFees）（4）雜費（OutofPocketExpenses）返回中長期銀行信貸的本金償還方式有以下幾種：（1）到期一次償還。（2）分期等額償還。（3）逐年分次等額還本。返回四、出口信貸（一）出口信貸的特點（1）出口信貸的利率低於相同條件資金貸款的市場利率，利差由國家補貼。（2）出口信貸的發放與信貸保險相結合。（二）出口信貸的形式1.賣方信貸。2.買方信貸。3.福費廷（forfaiting）賣方信貸是在大型機械或成套設備