信息技术-2025全球科技行业投资策略之——科技革命提升效率，开启AI与智驾落地之时-东北证券[李玖,武芃睿]-20250110【38页】.docxVIP

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发布时间：2025-01-10优于大势

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证券研究报告/行业深度报告

科技革命提升效率，开启AI与智驾落地之时

2025全球科技行业投资策略之——报告摘要：

历史收益率曲线电子沪深30060%40%20%0%-20%-40%科技革命开始加速，特朗普当选成新变数。近年来新能源、商业航天、量子技术的突飞猛进，尤其是AI大模型，令人类对能动、时空、物质、智慧4方面的能力大幅提升，大有开启全维度科技加速之势，对生产力与社会关系将起到深远影响。西方白左主义（

历史收益率曲线

电子沪深300

60%40%20%0%

-20%-40%

1、走向应用落地阶段的AI；

2、快速迭代开启大载荷高频次发射的商业航天；

3、法规限制更包容的自动驾驶；

4、具备更强“大脑”的硬件形态具身智能；

2024/12024/4

2024/12024/42024/72024/10

1M-2%2%3M2%7%12M27%13%涨跌幅（%

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涨跌幅（%）绝对收益

相对收益

行业数据

成分股数量（只）总市值（亿）流通市值（亿）市盈率（倍）市净率（倍）成分股总营收（亿）成分股总净利润（亿）成分股资产负债率（%）47880693.9378669.83

成分股数量（只）总市值（亿）

流通市值（亿）市盈率（倍）

市净率（倍）

成分股总营收（亿）

成分股总净利润（亿）成分股资产负债率（%）

47880693.9378669.83 67.11 3.6829590.36 1007.9645.12

2、AI走向终端推理，硬件智能化再升级；电子全产业链卷入AI浪潮，受益弹性各有差异。

3、训练“大脑”是大模型的核心，感知、记忆与执行是AI终端核心。

相关报告4、自研ASIC性价比高，推理应用改善ROIC；AI训练规模化通用，终端推理形态多样；“存算墙”导致延迟与功耗双增加，存算一体与AI匹配度高。

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证券分析师：李玖执业证书编号：

证券分析师：李玖

执业证书编号：S0550522030001lijiu1@

证券分析师：武芃睿

执业证书编号：S0550522110001021wupr@

技术开发进度不及预期；

国际政策风险不确定性；

经济形势与需求不及预期；

行业竞争加剧导致相关公司盈利水平下降；

相关产业链标的梳理仅供投资者参考，不作为标的推荐理由。

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目录

1.科技革命开始加速，特朗普当选成新变数 4

1.1.技术变革提升生产力，西方社会扭头向右 4

2.生产效率提升点燃科技大爆炸时