财务管理：长期筹资方式.ppt

财务管理第十章权益筹资股权性融资，是指企业通过向资金所有者提供股权而获得资金的方式。股权性融资构成了企业的原始资本，也是其后来吸收其他或筹措各种债务资本以及进行资产投资的基础和保证。投入资本筹资发行普通股票发行优先股票留存收益财务管理第一节股票筹资普通股的发行股权再融资股票上市股票的涵义和种类普通股筹资的评价股票发行的原因和目的财务管理第一节股票筹资

--涵义和种类（一）股票的涵义股票是股份有限公司发行给股东用来证明其在公司投资入股的权益凭证。股票作为一种所有权凭证，代表着对一定经济利益的分配和支配权，股票持有人作为企业的股东享有《公司法》和公司章程所规定的权利和义务股票的具体涵义可概括为两个方面：（1）股票是有价证券。（2）股票是代表股东权益的凭证。(二)股票的种类1.按股东的权利和义务分类2.按是否记名分类3.按票面是否标明金额分类4.按投资主体分类5.按发行时间的先后分类6.按发行对象和上市地区分类财务管理1.按股东的权利和义务普通股股票——股东具有对公司管理权、股利不固定的股票。优先股股票——股东具有优先权的股票。其优先权是相对于普通股股东而言的，具体表现在分配公司收益和剩余财产等方面。财务管理普通股的主要特征与股东权利特征：普通股股票简称普通股，是指股息随着企业利润变动而变动的股票。永久性证券，不能由发行者清偿，但可以出价购买股份。股东权利：（1）红利分享权。（2）剩余财产分配权。（3）股票转让权。（4）优先认购新股权。（5）公司管理权。（6）检查账册权，以了解企业的财务状况等。普通股股东的义务：（1）不得退股的义务（2）承担风险的义务（1）普通股股东的股利收益是不固定的，视公司的盈利状况及发展需要而定（2）公司破产、清算时，普通股股东的分配顺序排在最后，从而为债权人和优先股股东提供了一种担保，缓冲或减轻了他们可能遭受的损失遵守公司章程及公司章程规定的其他义务。财务管理优先股的特征特征：——是一种特殊股票，兼有普通股与债券的特征，因而被视为“混合型证券”。财务管理2.按票面是否记名分记名股票——股票上记载股东姓名或名称并将其记入公司股东名册。转让、继承需办理过户手续。无记名股票——股票上不记载股东姓名或名称，也不将其记入股东名册。转让、继承时不需办理过户手续。我国公司法规定：向发起人、国家授权投资机构、法人发行的股票向社会公众发行的股票财务管理我国公司法规定，股票应当标明票面金额3.按票面是否标明金额面值（额）股票——票面上标明每股金额。作用是确定每股股票在公司资金（股票票面价值总额）中所占的份额，以及所负有限责任的限额。无面值（额）股票——票面上不标明每股金额，只注明所占公司股本的比例或股份数，其实际价值随公司净资产的变动而变动。财务管理4.按投资主体不同国家股法人股个人股外资股财务管理5.按发行时间先后始发股（设立发行股票）——为设立公司而发行的股票。新股（增资发行股票）

——为追加筹资而发行的股票。财务管理6.按发行对象和上市地区Ａ种股票——人民币标明票面金额用人民币交易。在上海和深圳交易所上市。Ｂ种股票——人民币标明票面金额用外币交易。在上海和深圳交易所上市交易。H种股票——香港证券交易所上市N股----在美国纽约证交所上市S股----在新加坡交易所上市。财务管理第一节股票筹资

--发行原因和目的二、股票发行的原因和目的（一）为筹措资金而发行新股（二）为其他目的而发行新股1．扩大公司影响2．分散经营风险3．将公积金转化为资本金4．兼并与反兼并5．股票的分割6．其他目的财务管理第一节股票筹资

--普通股的发行（一）普通股的首次发行1.首次发行普通股的资格和条件（1）主体资格（2）独立性（3）规范运行（4）财务与会计（5）募集资金运用2.股票首次公开发行的程序（1）提出募集股份申请。（2）公告招股说明书，制作认股书，签订承销协议和代收股款协议。（3）招认股份，缴纳股款。（4）召开创立大会，选举董事会、监事会。（5）办理设立登记，交割股票。3.重要申报文件4.股票发行的核准5.股票发行的保荐制度财务管理第一节股票筹资

--普通股的发行（二）股票的发行方式、销售方式和发行价格股票的发行方式股东优先认购第三者分摊公募发行间接公募无偿交付，资本公积金转增股本股票派息—股票股利股票分割有偿增资股东无偿