证券公司大中台体系建设思路.pdf

证券公司大中台体系建设思路

一般来讲，证券公司（投资银行）的前台是指公司的业务部门，这些部门直接面对客户，

并帮助客户进行投资及融资决策。中后台在风险管理、法律合规、信息技术等方面为前台提

供支持。近年来，随着金融科技浪潮的不断推进，证券公司数字化转型之路愈演愈烈，伴随

着证券业务的多元化程度越来越高，传统的管理架构已经不能满足证券公司快速发展的要

求。参考头部证券公司以及成熟海外投行的发展模式，并结合我司的实际情况，我讨论一下

建设大中台的具体思路：

一、证券公司传统“前台+中台+后台”架构

如上所述，传统的前台多指业务部门，这些部门直接为客户提供服务和金融产品或帮助

客户进行产品交易。前台可能是由公司的投行部门、金融市场部、财富管理部门、产品销售

和交易部门组成，包括但不限于经纪、自营、资产管理、投资银行等部门，主要以展业为导

向，以客户或投资为目标进行工作的开展；中台一般指的都是风险管理、合规法律等部门，

以监管为底线建立公司级别的风控合规体系，包括但不限于风险管理、投资偏好和容忍度设

定、合规管理、防火墙以及位于业务部门的合规风控专员管理等。随着近年来监管部门对合

规和风险管理的重视程度的提高，中台在业务管控中的地位也在不断提升。后台一般指财务、

清算托管、审计稽核、信息技术等部门，负责对客户资金、持仓清算交收、审计稽核管理、

信息技术支撑和运行维护管理工作等。

传统的“前台+中台+后台”的平台发展模式，一般还是以条线模式的业务发展流程为导

向，从客户展业、投资交易风险管控、清算复核及相关系统支持的方向来管理。后台的信息

技术部在当前的趋势下会建立公司级别的数据仓库或者大数据体系来支撑前、中台的系统建

设和业务发展。

伴随着当前证券公司数字化转型的不断深入，前台业务快速发展和创新，中台风控合规

的需求因为后台信息技术系统落后；数据准确性、稳定性、效率等方面的制约，无法跟上前

台的发展速度，导致了将大量的中台业务逻辑（风控合规、报表体系等）无法实现数据统一、

稳定、准确、实时和高效管理，同时还会致使前台系统不断膨胀，变得臃肿，形成了一个个

大泥球的“烟囱式单体应用”，渐渐拖垮了前、中台的“用户响应力”，业务发展和管控能

1

力也随之不断下降。

二、证券公司大中台建设的模式思路

未来应对大中台的变化，传统证券公司在组织架构上都不会进行重大调整及变革，初期

一般会采用“稳中求进，试点先行”策略，并率先在重要业务模块落地中台战略。在初期试

点策略中，需要组织架构考虑以下几点：第一、弱化部门边界，建立以客户为中心的财富管

理服务，强调企业服务为重心。要破除内部各部门间的壁垒，各业务线的专业人员要有共同

理念和目标。第二、摆脱传统发展思维，承建中台战略部门，除了原先业务经营单元外，还

需要发挥作为中台的资源共享优势，提供比原先更好的（前台）服务，为前台提供更加专业

化服务，更加贴切客户需求，一起实现中台战略。

一般而言，为有效的解决这种发展失衡的问题，新一代的大中台建设逻辑也应运而生。

业务服务平台

投资交易柜台业务量化交易投资理财其他

大中台建设

风险管理中台：业务运营中台：数据服务中台:

风险额度监控业务流程管理交易数据管理

监管数据报送业务进程监控用户数据（CRM）

公共设施服务（管理能力赋能）平台

技术平台智能服务平台研发体系平台

大中台是从传统的平台化架构下逐渐衍生出来的一个概念。数字化转型中的大中台是指

在前台和后台之间的支撑和链接层，大中台将业务核心能力以共享服务为中心进行沉淀，形

成“大中台、小前台”的组织和业务机制，供业务快速低成本的进行创新体系架构。当前，

证券公司大中台服务模式主要可以分