202519贵州茅台2025年现金流量报告.pdfVIP

勿以恶小而为之，勿以善小而不为。——刘备

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一、现金流入结构分析

2025······13,782,708.18····2025年的13,164,037.37

万元相比有所增长，增长4.70%。企业通过销售商品、提供劳务所收到的

现金为14,069,167.86万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企

业当期现金流入总额的102.08%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金

能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加3,669,859.58万

元。

二、现金流出结构分析

2022年现金流出为16,408,984.13万元，与2021年的9,973,828.46万

元相比有较大增长，增长64.52%。最大的现金流出项目为支付的各项税费，

占现金流出总额的37.81%。

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古之立大事者，不惟有超世之才，亦必有坚忍不拔之志。——苏轼

三、现金流动的稳定性分析

2022年，营业收到的现金有所增加，经营活动现金流入的稳定性有所

增强。2022年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。

2022年，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；

收到其他与经营活动有关的现金；收到的税费返还；取得投资收益收到的

现金。现金流出项目从大到小依次是：支付的各项税费；分配股利、利润

或偿付利息支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金；购买商品、

接受劳务支付的现金。

四、现金流动的协调性评价

2022年贵州茅台投资活动需要资金553,682.63万元；经营活动创造资

金3,669,859.58万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造

的现金净流量满足。2022年贵州茅台筹资活动需要净支付资金

5,742,452.9万元，总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净

流量减少。

五、现金流量的变化

2022年现金及现金等价物净增加额为负2,626,184.84万元，与2021

年的3,190,006.25万元相比，2022年出现现金净亏空，亏空2,626,184.84

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士不可以不弘毅，任重而道远。仁以为己任，不亦重乎?死而后已，不亦远乎?——《论语》

万元。

2022年经营活动产生的现金流量净额为3,669,859.58万元，与2021

年的6,402,867.61万元相比有较大幅度下降，下降42.68%。

2022年投资活动产生的现金流量净额为负553,682.63万元，与2021

年负556,244.57万元相比投资变化不大,变化幅度为0.46%。

2022年筹资活动产生的现金流量净额为负5,742,452.9万元，与2021

年负2,656,414.14万元相比资金流出成倍增加，增加116.17%。

六、现金流量的充足性评价

现金偿债能力指标

项目名称2020年2021年2022年

现金流动负债比(%)56.3555.08-53.52

经营偿债能力1.131.10.74

现金流动资产比(%)13.8614.4