建设项目经济评价方法与参数(PPT).ppt

**融资项目商业计划书单击此处添加副标题*★项目总投资＝建设投资＋建设期利息＋流动资金★建设投资估算建设投资工程费用工程建设其他费用预备费建筑工程费＋设备购置费＋安装工程费基本预备费和涨价预备费*按照费用归集方式，建设投资可按概算法或形成资产法分类。具体可根据涉及项目各阶段对投资精度、行业特点和相关规定，选用相应的估算办法。*添加标题单击此处添加副标题*添加标题单击此处添加副标题*建设期利息，指按照筹资方案计算的项目建设期内发生借款的资本化利息注意何时停止资本化明确其他融资费用，原则上应单独计算流动资金和铺底流动资金流动资金系指项目投产后为维持生产经营所必须长期占用的周转金，不包括运营中需要的临时性营运资金铺底流动资金是指在全部流动资金中，按照国家有关规定必须由企业自己准备的部分，目前要求为全部流动资金的30％流动资金＝流动资产－流动负债流动资产＝应收帐款＋预付帐款＋存货＋现金流动负债＝应付帐款＋预收帐款*0102030405总成本包括固定成本和可变成本单击此处添加小标题经营成本：是项目经济评价中所使用的特定概念，作为项目运营期的主要现金流出。单击此处添加小标题固定成本包括：折旧、摊销、修理费、工资及福利（不含计件工资）和其他费用单击此处添加小标题同时，项目运营期间发生设备、设施等更新，作为维持运营投资费用，计入现金流出。单击此处添加小标题可变成本包括：外购原材料、燃料及动力费和计件工资等。单击此处添加小标题*经营成本修理费外购原材料、燃料动力费其他费用人工工资及福利费*资金来源与融资方案项目资金构成：项目资本金（权益资金）债务性资金要注意二者比例的合理性项目资金来源：按照融资主体的特点进行选择资本金既有法人融资项目的新增资本金：原有股东增资扩股、吸收新股东、发行股票、政府投资等新设法人融资项目的资本金：股东直接投资、发行股票、政府投资等*债务资金：商业银行贷款、政策性银行贷款、外国政府贷款、国际金融组织贷款、出口信贷、银团贷款、企业债券、国际债券、融资租赁等渠道和方式。优先股股票在项目评价中应视为项目资本金可转换债券在项目评价中应视为项目债务资金融资方案确定时要进行资金的可靠性和合理性分析财务分析盈利能力分析：项目投资财务内部收益率和财务净现值、投资回收期、项目资本金财务内部收益率和财务净现值、总投资收益率、项目资本金净利润（融资后）等*计算财务内部收益率和净现值时，公式中t的起点为“0”或“1”，都可以，《第三版》采用“1”。表示从第1期末开始，只要理解为起点为“0”点就行。偿债能力分析：指标：利息备付率（ICR）、偿债备付率（DSCR）、资产负债率（LOAR）取消了“借款偿还期”指标项目分析中，在长期债务还清后，可不再计算资产负债率*财务生存能力分析1通过财务计划现金流量表（二版的资金来源与运用表）进行分析2——强调经营活动的现金流量分析3——考察净现金流量和累计盈余资金4——与债务偿还相结合5对于非经营项目来讲，财务生存能力分析尤其重要。6——涉及日常运营的维持，及其相关政策建议、可能性、合理性。7其中：没有营业收入的非经营项目：不进行盈利能力分析有营业收入的项目区别对待8*融资项目商业计划书单击此处添加副标题*融资项目商业计划书单击此处添加副标题*5、经济费用效益分析（1）适用项目类型①必须做经济费用效益分析项目经济学角度——具有垄断特征的项目(电力/通讯/有线电视等)；——产出具有公共产品特征的项目（道路交通/供水等）；——外部效果明显的项目（污水处理厂/铁路等）；——资源开发项目（森林旅游等）；——涉及国家经济安全的项目（原油/煤炭/采矿/电力等）；——受过度行政干预的项目。一般政府投资的审批类项目应做经济费用效益分析经济费用效益分析#2022*必须做经济费用效益分析项目：管理角度——政府投资项目；——政府各类专项建设基金——利用国际金融组织和外国政府贷款，需要政府担保的项目；——非政府投资建设的涉及国家经济安全、影响环境资源、公共利益、可能出现垄断、涉及整体布局等公共性问题，需要政府核准的项目。*经济费用与效益估算原则01财务分析的局限性02从经济学的观点看费用与效益03——对社会内部和外部的贡献04——对社会内部和外部的耗费05计算原则：06——经济机会成本07——消费者支付意愿08——实际价值09——接受补偿的意愿（本版增加）10影子价格的确定1、应能真实反映项