2025年江南大学金融学术论文（2）.pdfVIP

为天地立心，为生民立命，为往圣继绝学，为万世开太平。——张载

江南大学金融学术论文(2)

江南大学金融学术论文篇二

金融危机防范与金融审计免疫系统完善研究

金融审计作为国家审计的重要组成部分，在防范金融风险乃至金

············2025年以来，美国次贷危机引发了整个金

········2025年，随着美国两大房产公司房利美和房地美被

政府接管，美国华尔街排名前五位的投资银行雷曼兄弟公司破产，美

林证券被并购，以及美联储联合其他大银行出资7000亿美元救市并由

此引发的全球股市持续低迷等一系列事件的接续发生，使美国金融危

机逐渐蔓延至其他国家，形成全球性金融海啸，并波及到我国的一些

金融机构。随着金融全球化，我国金融业同世界其他国家的联系日趋

紧密，如何防范这种输入性金融危机，特别是从国家层面加强金融危

机防范十分重要。

2008年3月，国家审计署审计长刘家义提出了“国家审计免疫系

统论”的重要观点。认为国家审计作为国家经济社会的免疫系统，首

要任务是保障国家安全，即维护人民群众的根本利益，而国家安全包

括国家财政、金融、资源、环境和信息安全等。金融审计作为国家审

计的重要组成部分，是保护金融安全，防范金融危机的重要手段。因

此，发挥和完善金融审计免疫子系统功能是本文研究的重点。面对全

球化发展的新形势，特别是近期美国金融危机的发生和蔓延，对深化

金融审计工作提出了新要求。作为中国金融监督体系的重要组成部分，

金融审计必须注重对影响金融安全问题的研究，发挥其保障金融安全

运行的“免疫系统”功能，实现“维护安全，防范风险，促进发展”

的目标。

一、金融危机的理论综述和发生机理

(一)金融危机理论综述从金融审计角度有效地防范金融危机，首先

要分别从理论和实践两个方面认识金融危机，为金融审计免疫系统的

构建提供理论依据和实践经验。国际上金融危机理论发展至今已有三

代历史。从1979年克鲁格曼(Krugman，1979)具有开创性的完全预

不飞则已，一飞冲天；不鸣则已，一鸣惊人。——《韩非子》

见能力模型、1994年奥布斯特菲尔德(obsffeld，1994、1996)、萨斯、

托美尔和维拉斯科(Sachs、Tomell、Velaseo，1996)的多重均衡和危

机的目促成性模型、到1998年克鲁格曼(1998)、ComettiPesenti和

Roubini(1999)的道德风险危机模型，Radelef和Saches(1998)、

Chang和Velasco(1998a，1998b)的金融恐慌模型、金融系统不稳定

性模型以及危机传染性模型等，每一种理论模型都对当时在不同国家

发生的金融危机进行了解释和说明。

第一代金融危机模型：克鲁格曼的完全预见能力模型。该模型源

自对墨西哥(1973—1982)和阿根廷(1978—1981)等国家所发生金融

危机的解释和说明，强调外汇市场上投机攻击与宏观经济基础变量之

间的联系。根源在于政府的宏观经济政策(主要是过度扩张的货币政策

与财政政策)与稳定汇率政策(如固定汇率制)之间不协调。当政府所追

求的宏观经济政策与稳定汇率政策不协调时，理性的投机攻击就会发

生，最终导致金融危机(朱波，2005)。

第二代金融危机模型：多重均衡和危机