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《金融市场》第五章课件

金融市场概述

货币市场

资本市场

外汇市场

衍生品市场

金融市场的发展趋势与挑战

contents

目

录

01

金融市场概述

定义

风险管理

价格发现

信息传递

资金融通

功能

金融市场是指资金供求双方通过金融工具进行交易，从而实现资金融通的市场。它是现代经济体系的重要组成部分，为各类经济主体提供融资和投资平台。

金融市场具有以下主要功能

金融市场为资金供求双方提供交易平台，实现资金的优化配置。

金融市场提供多种风险管理工具，帮助投资者规避和分散风险。

金融市场通过交易活动形成金融资产的价格，反映市场供求关系和预期收益。

金融市场汇集和传播各类经济信息，为投资者提供决策依据。

作为金融市场的监管者和参与者，政府部门通过发行国债等方式筹集资金，同时制定和执行金融政策。

政府部门

包括商业银行、证券公司、保险公司等，它们在金融市场中扮演重要角色，既是资金的需求者也是供应者。

金融机构

企业通过金融市场筹集资金，用于扩大生产、技术研发、市场拓展等。

企业

个人投资者参与金融市场交易，实现财富的保值增值。

个人投资者

按交易期限划分

可分为货币市场（短期金融市场）和资本市场（长期金融市场）。货币市场主要进行短期资金借贷和短期证券买卖，而资本市场则主要进行长期证券发行和交易。

按交易对象划分

可分为股票市场、债券市场、外汇市场、衍生品市场等。股票市场主要进行股票发行和交易；债券市场主要进行债券发行和交易；外汇市场主要进行外汇买卖；衍生品市场则主要进行期货、期权等金融衍生品的交易。

按地域范围划分

可分为国内金融市场和国际金融市场。国内金融市场主要服务于本国经济主体，而国际金融市场则跨越国界，为各国经济主体提供交易平台。

02

货币市场

货币市场是指进行短期（一年以内）资金融通的市场，主要满足市场主体的流动性需求。

定义

交易期限短、流动性强、风险相对较低。

特点

大额可转让定期存单

银行发行的一种定期存款凭证，金额较大，可以转让。

银行承兑汇票

银行承诺在指定日期无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据。

商业票据

企业为筹集短期资金而发行的无担保短期本票。

同业拆借

金融机构之间的短期资金借贷行为。

回购协议

出售证券时，与购买者签订协议，约定在未来某一时间以约定价格购回该证券。

供求机制

货币市场的供求关系决定资金价格，即利率。当市场资金供大于求时，利率下降；当市场资金供不应求时，利率上升。

货币市场中的各个金融机构通过竞争获取资金，以实现自身利益最大化。竞争有助于提高市场效率和降低资金成本。

货币市场中的价格即利率，反映资金供求关系和风险状况。不同信用等级和期限的金融工具具有不同的利率水平。

货币市场中的交易双方通过风险管理手段，如对冲交易、担保措施等，降低交易风险。同时，监管机构对市场进行监管和风险评估，以维护市场秩序和稳定。

竞争机制

价格机制

风险管理机制

03

资本市场

资本市场是指长期资金借贷和证券交易的场所，主要满足企业和政府的长期融资需求。

交易期限长、交易对象多为大额资金、交易方式多样化、价格波动大。

特点

定义

股票

代表公司所有权的证券，投资者通过购买股票成为公司股东，享有公司利润分配和决策参与权。

证券投资基金

由基金管理人管理和运用基金资产，投资者通过购买基金份额享受基金投资收益。

期货与期权

期货合约是一种标准化合约，买卖双方约定在未来某一特定时间以特定价格交割某种资产；期权合约则赋予买方在未来某一时间以特定价格购买或出售某种资产的权利。

债券

代表债权债务关系的证券，发行人承诺按期支付利息并到期偿还本金。

04

外汇市场

外汇市场是指进行外汇买卖的交易场所，是全球最大、最活跃的金融市场之一。

定义

外汇市场具有高度的流动性、24小时不间断交易、杠杆交易等特点。

特点

投资银行

投资银行在外汇市场中扮演着重要的角色，它们通过自营交易、做市商等方式参与外汇交易。

对冲基金和机构投资者

对冲基金和机构投资者是外汇市场中的重要力量，它们通过外汇交易进行投资组合的风险管理。

中央银行

中央银行是外汇市场的重要参与者，它们通过干预外汇市场来维护本国货币汇率的稳定。

商业银行

商业银行是外汇市场的主要参与者之一，它们通过外汇交易为客户提供服务并获取利润。

即期交易

远期交易

期货交易

期权交易

即期交易是指在外汇买卖成交后，交易双方于当天或两个交易日内办理交割手续的交易。

期货交易是指通过交易所进行的标准化合约的买卖，合约规定了未来某一时间点的交割日期和汇率。

远期交易是指买卖双方约定在未来某一特定日期以特定汇率进行交割的外汇交易。

期权交易是指买方支付一定费用后，获得在未来某一时间以特定汇率购买或出售某种货币的权利。

05

衍生品市场

跨市场、跨品种交易

衍生品市场可以实现跨市场、跨品种的