《国际贸易理论与实务》课件项目单元6.ppt

货号：UI-13

实际采购成本=供货价格-退税收入

=200-200×15.00%÷(1+17.00%)=174.3590(元)

国内费用=[400+550+50+600+1400+(15+5)×200(箱)]÷4800(打)

=1.4583(元)

出口运费=2200×8.25÷4800=3.7813(元)

FOBC3=(174.3590+l.4583)÷(1－3.00%－10.00%)÷8.25=24.50(美元)

CFRC3=(174.3590+1.4583+3.7813)÷(1－3.00%－10.00%)÷8.25

=25.02(美元)

CIFC3=(174.3590+1.4583+3.7813)÷(1－110%×0.90%－3.00%

－10.00%)÷8.25

=?25.31(美元)

注：每20英尺集装箱装货4800打。货号：UL-14

实际采购成本=供货价格－退税收入

=250－250×15.00%÷(1+17.00%)=217.9487(元)

国内费用=[400+550+50+600+1400+(15+5)×200(箱)］÷4800(打)

=1.4583(元)

出口运费=2200×8.25÷4800?≡?3.7813(元)

FOBC3=(217.9487+1.4583)÷(l-3.00%-10.00%)÷8.25=30.57(美元)

CFRC3=(217.9487+1.4583+3.7813)÷(1－3.00%－10.00%)÷8.25

=31.10(美元)

CIFC3=(217.9487+1.4583+3.7813)÷(1－110%×0.90%－3.00%

－10.00%)÷8.25

=31.45(美元)

注：每20英尺集装箱装货4800打。从上述的交易过程不难看出，远期外汇交易的实质是外贸企业将汇率波动的风险转嫁给银行。所以银行除向企业收取手续费外，还要向企业收取风险保险费，即防范风险的成本。这一成本一般以成交日的远期汇率与交割日的即期汇率之间的差额来表示。但因交割日的即期汇率很难确定，所以便用成交日的即期汇率来代替，即假使成交日的即期汇率等于交割日的即期汇率。运用远期外汇交易来防范汇率的风险已被国内外众多企业证明为一种有效的方法，但也有较明显的缺点。采用这种交易方式，要求外贸企业在签订外汇买卖合同时，必须确定企业未来收付的外汇金额、收付期限和交割日等。因为合同一旦签订，就需按时按量进行交割，这也是远期外汇交易的一个基本特点，即侧重契约的商业行为。但对外贸企业来说，外汇收付期限和交割日一般很难确定。为了避免远期外汇交易这一弊端，外贸企业可利用由远期外汇交易所派生出来的择期外汇交易来回避汇率风险。择期外汇交易就是在外汇买卖合同中不规定固定的交割日期，而只规定一个交割的时间范围，企业根据自己的情况选择某日办理交割。这种交易方式与远期外汇交易方式相比大大方便了外贸企业，增加了企业的活动余地，但在采用这一方式进行交易时，企业应注意国内外各银行对择期的时间范围的不同规定。如果中国银行开办的择期外汇交易时间范围是3个月，则在成交后的第三天起到3个月的到期日止的任何一天，客户都有权要求银行进行交割，但必须提前5个工作日通知银行。外汇期货交易是指协约双方同意在未来某一日期按约定的汇率买卖一定数量外币的交易。它与远期外汇交易相比，具有三个优点：①投资者范围扩大。在外汇期货市场上，只要按规定缴纳了保证金，任何投资者(不论大企业、小企业或个人)均可通过经纪人进行外汇期货交易。但是在远期外汇交易中，投资者的范围则比较小，一般是与银行有良好业务关系的大企业和信誉良好的证券交易商才有资格。②市场流动性大，市场效率比较高。在外汇期货市场上有大量的套期保值者和投机者存在，所以外汇期货市场上的流动性比较大。③外汇期货契约是标准化的合约，交易的货币也仅限于少数币种，所以外汇期货合约比较容易转手和结算。外汇期货交易是于1972年5月16日在美国芝加哥商品交易所的国际货币市场上首先出现的，经过多年发展，已成为当前外贸企业防范汇率风险的主要手段。

外汇期货交易的目的不外乎两个:一是套期保值，二是投机。从外贸企业的实际情况来看，一般外贸企业做期货交易大多是为了套期保值，从而避免或减少企业的货币损失。

外汇期货套期保值交易在汇率变动不利于进口企业的情况下，可以使进口企业少损失一些外汇，但当汇率变动有利于进口企业时，它又要使进口企业的外汇盈余少一些，这就是外汇期货套期保值的特点。1982年，费城股票交易所最先开始