机械设备行业市场前景及投资研究报告：苹果新一轮创新周期开启，3C设备需求.pdf

证券研究报告·行业深度

苹果新一轮创新周期已开启，3C设备需求机械设备

有望进入上行周期——3C设备系列研究

核心观点维持强于大市

2024年随着VisionPro发货、AI系统发布，苹果迎来CEO库克

口中的“创新之年”。对于3C设备而言，由于2024年苹果的创

新以软件迭代为主，硬件迭代带动的设备需求有限，3C设备需

求相对较为平稳，但新发布的AI系统及MR新系列为后续新一发布日期：2025年01月15日

轮创新周期打下了良好基础。

展望2025年及以后，在硬件端模块迭代加快、产线自动化改造

持续推进的背景下，2025年3C设备需求值得期待，且其后新品

及硬件迭代有望延续，3C设备需求或将进入上行周期。

摘要

3C设备行业的供需分析框架

从需求端看，由于苹果公司在3C设备需求上占据主导地位，首

先关注苹果公司的终端产品变化及终端产品销量两大方向；其次

关注其他消费电子品牌的新品迭代情况、产线升级进展。

从供给端看，国产3C设备在行业内占据主导地位，海外同类企市场表现

业竞争力较弱、市场份额较低。尽管当前苹果公司计划将部分产

30%

能由中国大陆转移至印度、越南等地，新建产能所带来的设备需20%

10%

求预计仍将由国内3C设备企业来满足。

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-10%

2024年苹果迎来“创新之年”，AI系统等软件迭代为主，硬件-20%555555555555

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带动设备迭代有限/////////111

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2024年苹果公司发布了众多创新成果，CEO