投资银行基本知识.ppt

贝尔斯登成为第一家葬送在次贷市场的著名投行。2008年3月这家驰骋华尔街85年的投资银行告别独立运营的身份。01年３月14日，美联储通过摩根大通向贝尔斯登提供28天的紧急资金援助，这是自1929年经济大萧条以来，美联储首次向非商业银行提供应急资金。02不到3天，摩根大通宣布，将以每股２美元收购贝尔斯登，总价约２．３６亿美元。交易将以换股方式进行，且已得到美联储以及美国政府部门的批准。03最终摩根大通以0.21753股公司普通股票换购1股贝尔斯登公司股票。以当时交易价格计算，收购价格折合每股9.35美元。而就在一年前，贝尔斯登股价还曾达到150美元以上。04全能模式投资银行商业银行投资银行商业银行个人工商企业大股东按规模和专业分工划分---美国的划分特大型投资银行大型投资银行次大型投资银行地区型性投资银行专业性投资银行商人银行------风险投资我国投资银行分类1999年7月1日《证券法》综合类证券公司经纪类证券公司第一百二十条证券公司必须在其名称中标明证券有限责任公司或者证券股份有限公司字样。经纪类证券公司必须在其名称中标明经纪字样。华宝证券经纪有限责任公司(以下简称：公司)是经中国证监会批准,依法注册登记，具有独立法人资格，实行自主经营,独立核算，自负盈亏的有限责任公司。002年3月8日开业，注册地上海，注册资本金人民币五亿元。公司设有上海营业部、北京营业部、杭州营业部、舟山营业部、福州营业部、深圳营业部(筹)。经营范围：证券的代理买卖，代理还本付息，分红派息，证券代保管，鉴证，代理登记开户。中国银河证券股份有限公司（以下简称“公司”）成立于2007年1月26日。公司是经国务院批准，在承接原中国银河证券有限责任公司的证券经纪业务、投行业务及相关资产的基础上，由中国银河金融控股有限责任公司作为主发起人，联合北京清华科技创业投资有限公司、重庆水务集团股份有限公司、中国通用技术（集团）控股有限责任公司、中国建材股份有限公司4家国内投资者共同发起设立的全国性综合类证券公司。公司注册资本金为60亿元人民币。公司的注册地址是：北京市西城区金融大街35号2-6层。法定代表人为肖时庆。公司的经营范围包括：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理。中国证监会自2004年初开始对证券公司实行分类监管。证券公司分为四类，第一类为创新试点类的证券公司，第二类为规范发展类的证券公司，第三类为存在风险类的证券公司，第四类为进行风险处置类的证券公司。01中国证监会于2004年8月发布实施了《关于推进证券业创新活动有关问题的通知》，为第一类证券公司即创新试点证券公司划定了分类标准。（综合类公司可申请）022005年4月20日中国证监会又划定了第二类券商(既规范类证券公司)的标准和相应的业务发展空间。（综合类和经纪类证券公司都可以申请）修订后《中华人民共和国证券法》2005-10-27颁布2006-1-1正式实施第一百二十五条经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营下列部分或者全部业务:

(一)证券经纪；

(二)证券投资咨询；

(三)与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；

(四)证券承销与保荐；

(五)证券自营；

(六)证券资产管理；

(七)其他证券业务。

第一百二十六条证券公司必须在其名称中标明证券有限责任公司或者证券股份有限公司字样。01第一百二十七条证券公司经营本法第一百二十五条第(一)项至第(三)项业务的，注册资本最低限额为人民币五千万元；经营第(四)项至第(七)项业务之一的，注册资本最低限额为人民币一亿元；经营第(四)项至第(七)项业务中两项以上的，注册资本最低限额为人民币五亿元。02第三个阶段：2007年7月初，中国证监会下发《证券公司分类监管工作指引(试行)》和相关通知，《指引》规定，根据证券公司风险管理能力评价计分的高低，将证券公司分为A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大类11个级别。《指引》规定了6类共69个评价指标。01每年都要重新评。02第三节投资银行的发展模式（体制）一、各国投资银行体制比较（分业与混业）狭义的理解：证券业与银行业（美国）广义的理解：银行、保险、证券、信托机构（中国和日本）。（一）银证分离型和银