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考情分析

本章近三年题型、分值分布

年份单选题多选题判断题计算分析题综合题合计

2019A3分—3分8分—14分

2019B3分6分2分5分—16分

2018A4分2分1分5分2分14分

2018B3分4分2分——9分

2017A4分2分1分5分—12分

2017B3分2分1分—7分13分

知识点：营运管理策略

1.流动资产投资策略——流动资产存量水平

（1）经营的不确定性和风险忍受程度决定了流动资产的存量水平

①销售的稳定性和可预测性反映了流动资产投资的风险程度；

②保守的管理政策趋于保持较高的流动资产与销售收入比率。

（2）流动资产投资策略的类型——流动资产越多越宽松

①持有成本与短缺成本的权衡；

②紧缩策略对企业的管理水平要求较高（如JIT存货控制系统）。

2.流动资产的融资策略——短激进、长保守

策略融资方式风险/成本

波动性流动资产＝短期融资（临时性流动负债）

风险适中

匹配永久性流动资产＋非流动资产＝长期融资（自发性负债＋长期负债＋

成本适中

权益性）

减少短期融资，加大长期融资：

风险较低

保守波动性流动资产＞短期融资

成本较高

永久性流动资产＋非流动资产＜长期融资

加大短期融资，减少长期融资：

风险较高

激进波动性流动资产＜短期融资

成本较低

永久性流动资产＋非流动资产＞长期融资

知识点：现金管理

1.持有现金的动机

（1）性需求：日常周转及正常商业活动需要

（2）预防性需求：应付突发，决定因素包括：企业愿冒现金短缺风险的程度、企业预测现金

收支可靠的程度、企业临时融资的能力

（3）投机性需求

2.目标现金余额确定

（1）成本模型

最佳现金持有量下的现金相关成本

（2）存货模型

最佳现金持有量是使“机会成本＋成本”达到