2025年第七章营运资金管理.pdfVIP

吾日三省乎吾身。为人谋而不忠乎?与朋友交而不信乎?传不习乎?——《论语》

第七章营运资金管理

第一节营运资金概述

第二节流动资产管理

第三章流动负债管理

第一节营运资金概述

一、营运资金概念

二、营运资金规模确定

三、筹资策略对营运资金的影响

第二节流动资产管理

一、现金管理

二、应收账款管理

三、存货管理

第三章流动负债管理

一、短期借款

二、商业信用

三、商业票据

第一节营运资金概述

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君子忧道不忧贫。——孔丘

一、营运资金概念

要点1、营运资金概念

【营运资金概念】P181是指流动资产减去流动负债后的净额。

【流动资产概念及内容】P181是指预计在一个正常营业周期中变现、出售或

耗用,或者预计在从资产负债表日起一年内（含一年）变现的资产,以及从资产负债

表日起的现金或现金等价物等资产。主要包括货币资金、交易性金融资产、应收及

预付款项、存货等。性质：流动资产是资金占用的一种表现形式,反映资金的去向。

【流动负债概念及其内容】P181是指预计在一个正常营业周期中清偿,或者预

计从资产负债表日起一年内（含一年）到期应予以清偿的债务。流动负债包括短期

借款、应付及预收款项等。性质：流动负债是资金来源渠道,表示资金的来源。

【流动资产与流动负债的关系】P182由于流动负债是将在一年或者超过一年

的一个营业周期内要归还的债务,而非流动资产在一年或者超过一年的一个营业周

期内都不准备变现,所以,流动负债只能以流动资产归还,通过将流动资产与流动负

债进行比照,可以反映企业短期偿债能力。

【营运资金的来源】P182

由于有：资产负债所有者权益

又有：资产流动资产非流动资产负债流动负债非流动负债

所以有：流动资产非流动资产流动负债非流动负债所有者权益

则有：流动资产-流动负债非流动负债所有者权益-非流动负债

即：营运资金非流动负债所有者权益-非流动负债

由公式可知,营运资金的三个来源：非流动负债增加,所有者权益增加,非流动资

产减少。

要点2、营运资金的意义

【营运资金意义】营运资金管理对于企业的生存、开展具有重要意义。实务

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古之立大事者，不惟有超世之才，亦必有坚忍不拔之志。——苏轼

中,一个企业的财务主管要将大局部时间和精力放在营运资金的管理上。营运资金越

多,说明流动资产用于归还流动负债后的剩余局部越多,企业短期偿债能力越强,风

险越小；营运资金越少,甚至为负数,则流动资产用于归还流动负债后的剩余局部越

少,甚至缺乏以归还流动负债,企业短期偿债能力就弱,如果企业不能在短期内筹措

到新的资金,就面临无法归还到期债务的危机,进入导致企业变卖长期资产以归还到

期债务,这会影响企业的正常生产经营。

【营运资金管理内容】P186流动资产管理、流动负债管理、流动资产与流动

负债之间关系的处理。

二、营运资金规模确定

要点1、营运资金规模的影响因素

影响因素：流动资产总额、流动负债总额。营运资金规模大小取决于流动资产

总额和流动负债总额的相对大小。

要点2、流动资产总额及其结构对风险和收益的影响

【影响流动资产总额的因素】PP182企业经营规模、所处行业等。

【流动资产结构】是指各种流动资产占流动资产总额的比例。

【流动资产变现性分析】各类流动资产的变现性强弱不一致。

现金（包含银行存款、其他货币资金）可以随时支付,不存在无法