家用电器行业扫地机“黑五”回顾%26CES展望，价位扩宽抢占份额，新品发力带动升级.docx

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TOC\o1-1\h\z\u全球份额：中国品牌出海势不可挡 4

“黑五”回顾：价位段扩宽成为趋势 6

CES展望：机械手有望带动结构升级 11

迈向精细运营，维持“强于大市”评级 13

风险提示 14

图表目录

图表1：全球智能扫地机厂商出货量排名及出货量份额 4

图表2：2023Q1-2024Q1全球智能扫地机中国厂商出货量份额 4

图表3：石头科技、追觅科技黑五战报主要市场增长数据汇总 5

图表4：主要扫地机品牌APP海外下载量格局 5

图表5：主要扫地机品牌APP北美下载量格局 5

图表6：主要扫地机品牌APP欧洲下载量格局 6

图表7：主要扫地机品牌APP亚太下载量格局 6

图表8：主要扫地机品牌APP德国、北欧四国、法国、意大利下载量格局（2019年以来） 6

图表9：石头科技、追觅科技黑五关键扫地机SKU汇总 7

图表10：美国亚马逊主要扫地机品牌估算销售额份额 7

图表11：美国亚马逊主要扫地机品牌分价位估算销售额份额 7

图表12：黑五期间各品牌美国亚马逊月度分价位销量（按11月最低价降序排列SKU，台、美元） 8

图表13：德国亚马逊主要扫地机品牌估算销售额份额 9

图表14：德国亚马逊主要扫地机品牌分价位估算销售额份额 9

图表15：黑五期间各品牌德国亚马逊月度分价位销量（按11月最低价降序排列SKU，台、欧元） 9

图表16：法国亚马逊主要扫地机品牌估算销售额份额 10

图表17：法国亚马逊主要扫地机品牌分价位估算销售额份额 10

图表18：黑五期间各品牌法国亚马逊月度分价位销量（按11月最低价降序排列SKU，台、欧元） 10

图表19：追觅科技的机械手技术将于2025CES亮相 11

图表20：石头扫地机新品G30优化升降LDS方案 12

图表21：石头扫地机新品G30Space搭载机械手 12

图表22：主要扫地机市场黑五期间分价位销售额结构 13

IDC数据显示，2024Q1-Q3全球智能扫地机市场出货量同比+12.8?至1469万台，其中中国厂商占比超过60?；若剔除中国市场，我们预计海外市场50?以上的智能扫地机来自中国厂商，中国品牌在全球扫地机行业已占据主导地位。那么扫地机中国品牌在海外市场的竞争态势如何？如何进一步挖掘全球份额增量？本篇专题结合2024Q4高频数据，尝试解答以上问题。

图表1：全球智能扫地机厂商出货量排名及出货量份额 图表2：2023Q1-2024Q1全球智能扫地机中国厂商出货量份额

排名2024Q12024Q22024Q31iRobot石头

排名

2024Q1

2024Q2

2024Q3

1

iRobot

石头

石头(16)

2

石头

iRobot

iRobot(14)

3

科沃斯

科沃斯

科沃斯(13)

4

小米

小米

小米(10)

5

安克

追觅

追觅(8)

6

追觅

云鲸

-

7

SharkNinja

安克

-

8

云鲸

SharkNinja

-

9

乐帆

乐帆

-

10

智意

智意

-

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

中国厂商 非中国厂商

资料来源：IDC，

2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1

资料来源：IDC，

全球份额：中国品牌出海势不可挡

2024Q4扫地机中国品牌再创佳绩，黑五大促期间石头、追觅均披露战报，两品牌海外各主要市场GMV均实现较快增长。分地区看，石头北美、德国、北欧线上GMV分别同比+63?、+38?、+42?，亚太代表性市场均实现30?以上增速；追觅北美、东北欧、西南欧全渠道全品类GMV分别同比+172?、+128?、+133?。此外，两品牌均把线下渠道拓展作为重点展示内容，预计其线下渠道布局在黑五大促期间均有进一步突破。考虑到两品牌战报披露区域口径区别以及海外龙头数据缺失，我们进一步参考APP下载量数据研判中国品牌在海外整体发展趋势；扫地机APP下载量与零售量之间关联度较强，且下载量数据的优势在于能以较为稳定的口径分析全渠道的份额变动趋势。

Jan-19Apr-19Jul-19Oct-19Jan-20Apr-20Jul-20Oct-20Jan-21Apr-21Jul-21Oct-21Jan-22Apr-22Jul-22Oct-22Jan-23Apr-23Jul-23Oct-23Jan-24Apr-24Jul-24Oct-24

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