另类资产2025-睿勤25.pdf

另类资产2025

另类资产2025–目录3

目录

5展望2025：面对多变的宏观经济形势，另类资产行业前

景何如？

6私募股权

9创业投资

12私募债

16对冲基金

19房地产

22基础设施

PreqinInsights+

机构化投研

基于睿勤数据

解锁基于数据的深入分析、业内顶尖

研究报告以及更多精彩内容！

获取来自资深从业者的专业分析

探索按资产类别划分的市场预测

为投资配置增添信心

助力应对募资环境挑战

为费率条款谈判增加筹码

了解更多

另类资产2025–展望5

展望2025

面对多变的宏观经济形势，另类资产行业

前景何如？

我们对各大另类资产的展望总结如下，并摘录《2025年睿勤全球报告》系列精选

观点供读者参考。《2025年睿勤全球报告》为Insights+订阅用户专享的高质量

系列报告。

私募股权前景或迎来好转

过去的两年间，在二十多年以来最大幅度加息潮的影响下，私募股权行业饱经风

雨。随着2024年货币宽松周期的启动，行业逆势有所缓解，预计私募股权的资产估

值以及交易和退出环境或将改善。

创业投资未来一年的展望更加积极

尽管截至2024年第三季度，创业投资在募资和退出端的表现仍旧低迷，但降息周期

的到来很可能利好该资产、促进业绩和退出活动的改善。

私募债管理人和投资者逐渐适应多变的宏观经济环境

随着各国央行启动货币宽松周期，未来私募债交易活动可能增加，更多资金将被投

入该资产类别。但是，投资者担心降息或将影响基金业绩，出于上述担忧可能会影

响短期的资金部署。整体而言，尽管必威体育精装版的睿勤投资者调研显示，当前投资者对私

募债的态度相较去年更加谨慎，但长期来看投资兴趣仍十分浓厚。

对冲基金面临资金净流出，但资管规模仍在增长

尽管在过去十年中，对冲基金在绝大部分时期都存在资金净流出，但在2024年里对

冲基金无疑仍是一项有效的风险缓释工具，尤其是鉴于债券市场在年内经历了不寻

常的波动。当前投资者越来越倾向于投资CTA（管理期货）和宏观策略、相对价值

等类型的基金。此类基金与公募市场相关性低，且能够降低投资组合的波动性。

房地产市场逐步显现改善迹象

房地产投资者正在调整资产配置策略和风险敞口，以适应降息周期。核心型和增值

型等部分策略很可能迎来更强劲的业绩复苏，从而