202595南网储能2025年三季度现金流量报告.pdfVIP

老当益壮，宁移白首之心；穷且益坚，不坠青云之志。——唐·王勃

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一、现金流入结构分析

2025年三季度现金流入为307,037.26····2025年三季度的

988,536.98万元相比有较大幅度下降，下降68.94%。企业当期新增借款总

额为153,900万元，它是企业当期现金流入的最大项目，占企业当期现金

流入总额的50.12%。这部分新增借款全部被用于长期性投资活动。64.1%

需要依靠经营活动创造的现金净流量来偿还旧债。销售商品、提供劳务收

到的现金为150,190.37万元，约占企业当期现金流入总额的48.92%。企业

经营活动所需要的现金支出小于现金收入，经营活动为企业带来了现金净

增加。

二、现金流出结构分析

2023年三季度现金流出为325,822.59万元，与2022年三季度的

944,451.87万元相比有较大幅度下降，下降65.50%。表明企业处于大规模

建设阶段。最大的现金流出项目为购建固定资产、无形资产和其他长期资

产所支付的现金，占现金流出总额的49.99%。

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非淡泊无以明志，非宁静无以致远。——诸葛亮

三、现金流动的稳定性分析

2023年三季度，营业收到的现金有较大幅度减少，经营活动现金流入

的稳定性明显下降。2023年三季度，工资性支出有较大幅度减少，企业现

金流出的刚性明显下降。2023年三季度，现金流入项目从大到小依次是：

取得借款收到的现金；销售商品、提供劳务收到的现金；收到其他与经营

活动有关的现金；取得投资收益收到的现金。现金流出项目从大到小依次

是：构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金；投资支付的现

金；支付的各项税费；支付给职工以及为职工支付的现金。

四、现金流动的协调性评价

2023年三季度南网储能投资活动需要资金212,805.91万元；经营活动

创造资金75,786.06万元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的

现金满足，还需要企业筹集资金。2023年三季度南网储能筹资活动产生的

现金流量净额为118,234.52万元。

五、现金流量的变化

2023年三季度现金及现金等价物净增加额为负18,778.21万元，与

2022年三季度的44,329.29万元相比，2023年三季度出现现金净亏空，亏

空18,778.21万元。

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长风破浪会有时，直挂云帆济沧海。——李白

2023年三季度经营活动产生的现金流量净额为75,786.06万元，与

2022年三季度的367,837.38万元相比有较大幅度下降，下降79.40%。

2023年三季度投资活动产生的现金流量净额为负212,805.91万元，与

2022年三季度负243,487.91万元相比投资有较大幅度减少，减少12.60%。

2023年三季度筹资活动带来资金118,234.52万元。

六、现金流量的充足性评价

从当期经营活动创造的现金流量来看，企业依靠经营活动创造的现金

来偿还有息债务约需要5.33年，当前企业债务偿还率为1.15%，如果按照

本期债务偿还速度，则还债期为86.75年。从近三年情况来看，企业经营活

动产生的现金流量净额不能满足购建固定资产、无形资产和其他长期资产

所支付的现金、存货投资与分配股利、利润或偿付利息所支付的现金的需

要，这些支出的满足还需要依靠外部融资解决。