202587伊利股份2025年上半年经营风险报告.pdfVIP

海纳百川，有容乃大；壁立千仞，无欲则刚。——林则徐

····2025··········

一、经营风险分析

1、经营风险

····2025年上半年盈亏平衡点的营业收入为4,303,682.06万元，

表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时

企业会亏损。营业安全水平为34.99%，表示企业当期经营业务收入下降只

要不超过2,316,056.31万元，企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看，

企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

2、财务风险

从资本结构和资金成本来看，伊利股份2023年上半年的带息负债为

5,349,459.21万元，企业的财务风险系数为1.76。

经营风险指标表

项目名称2021年上半年2022年上半年2023年上半年

盈亏平衡点的营业收入4,050,383.394,215,066.34,303,682.06

营业安全率0.280.330.35

经营风险系数3.393.052.97

财务风险系数1.721.751.76

二、经营协调性分析

1、投融资活动的协调情况

从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长

期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在212,224.93万元的资金缺口，

需要占用企业流动资金。

营运资本增减变化表(万元)

2021年上半年2022年上半年2023年上半年

项目名称

数值增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)

营运资本44.74170,847.28133.46-224.22

-510,555.37-212,224.93

所有者权益28.4253.755.22

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非淡泊无以明志，非宁静无以致远。——诸葛亮

3,306,247.85,083,389.65,348,920.2

851

非流动负债1,217,827.1340.791,197,810.4-1.642,200,517.683.71

21

固定资产2,632,781.027.583,173,931.120.553,398,320.97.07

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