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FinanceandAccountingResearch|财会研究

上市公司财务舞弊案例分析

——以安徽皖江物流为例

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蒋兆华高金凤

1.吉林司法警官职业学院吉林长春130062

2.中南财经政法大学统计与数学学院湖北武汉430064

摘要:随着我国市场经济的日趋活跃，越来越多的公司选择了上市，然而上市公司财务舞弊现象依然存在。

本文以安徽皖江物流公司财务舞弊案例作为研究对象,分析其主要舞弊手段，最后从公司内部治理和风险控制、

社会监管等方面阐述防范对策。

关键词:上市公司；财务舞弊

中图分类号:F275文献识别码:A文章编号:1673-5889(2019)33-0176-02

随着企业间日益激烈的竞争，一些上市企业为了达到上市融涵盖煤炭物流以及大宗生产资料电商物流和集装箱物流于一体的

资、保市的目标，利用舞弊手段隐瞒、虚构内部财务信息。这不大型现代综合物流企业。

但侵犯了投资者对公司实际经营情况和盈利状况的知情权，误导皖江物流舞弊事件追根溯源于2010年吸收淮矿物流成为皖江

投资者、债权人及其社会各参与方的投资决策，还扭曲了市场的物流的全资子公司开始。仅仅4年，其子公司淮矿物流因重大信用

资源优化配置功能，扰乱了公平公正的市场经济规则，同时阻碍风险事项，已出现20.69亿元债务逾期情形和重大坏账风险，涉及

了上市公司健康稳定的市场环境,由此,深入研究和分析上市公司债务167.49亿元。淮矿物流被发现存在重大坏账风险是在2014年

财务舞弊、探究其舞弊的主要手段以及预防财务舞弊成为一个现4月,在对皖江物流原董事、淮矿物流董事长汪晓秀离职审计过程

实的议题。中发现财务舞弊现象。但此后5个月里皖江物流并没有在公告中提

及离任审计情况。2014年7月23日经媒体报道之后皖江物流才披露

一、财务舞弊概念及理论

承认西林钢铁占用淮矿物流2.1亿元资金。而且皖江物流认为，淮

国际上对于财务舞弊动因主要形成了四大规范性理论体系：矿物流的风险可控。然而仅仅过去两个月，直到淮矿物流由于无

财务舞弊冰山理论、财务舞弊三角形理论、财务舞弊GONE理论、法如约支付到期债务,被曝出百亿元债务黑洞时,其财务舞弊的行

财务舞弊风险因子理论。在我国，许多学者在国外研究的基础上为才被揭露。淮矿物流就随后经查证，截至2014年9月12日，淮矿

也提出了自己的观点。娄全(2004)提出舞弊四因子假说,他认为舞物流债务总额167.49亿元，其中已到期债务20.69亿元，未到期债

弊包含文化、动机、利益权衡和机会的财务。顾琳琳(2005)认为务146.8亿元。另外证监会监察披露皖江物流2011年、2013年年报

内控的基础是控制环境,舞弊发生必须的要素包括机会、借口、动未披露对外担保，2012年、2013年年报虚增销售收入和利润的行

机。黄世忠(2006)、张大翠(2008)得出财务舞弊手段为虚增收入和为，皖江物流及相关高级管理层涉嫌信息披露违法违规遭立案行

利润、延时交易事实、运用关联交易、少计销售成本等方式漏计政处罚及市场禁入。

负债、隐瞒重要事项等。梅丹(2016)发现，为取得上市或者增发(二)舞弊的主要手段

(再融资)资格、隐瞒真实经营状况，会促使公司采取舞弊行为。马皖江物流的财务舞弊表现在虚构销售收入及利润、隐瞒公司

建威(2017)通过分析世界通信财务舞弊的原因，提出强化内部控制重要经营事项两个方面。2012年淮矿物流虚构采购金