通信行业动态：Grok3将发布，微软计划投800亿美元建AI数据中心.docx

行业动态报告

目录

一、投资建议 1

二、推荐标的 1

三、建议关注 2

四、行情回顾 2

五、产业要闻 3

六、重要公告 5

风险分析 6

图表目录

图表1：上期推荐投资组合涨跌幅（%） 1

图表2：历史推荐组合、沪深300及通信（申万）指数当周收益率对比（%） 1

图表3：申万一级行业周涨跌幅（%） 2

图表4：通信行业（申万）个股周涨幅前十名（%） 2

图表5：通信行业（申万）个股周涨幅后十名（%） 2

图表6：通信行业一周重要公告 5

请务必阅读正文之后的免责条款和声明。

行业动态报告

一、投资建议

近日，马斯克在社交媒体上宣布，xAI公司的下一代大模型Grok3即将推出，其预训练现已完成，计算量比上一代Grok2高10倍。2024年12月24日，xAI官方宣布完成了C轮融资，募集资金60亿美元，参与的投资者包括A16Z、BlackRock、英伟达和AMD等。此次融资所得资金主要用于加速基础设施建设，保证了大模型训练所需的算力，加速了公司大模型更新迭代的速度，确保未来的竞争力。

同时，微软在官方博客中宣布，在2025财年计划投资约800亿美元，其中一半将投资于美国，以建设人工智能的数据中心。2024财年，微软用于固定资产及设备的资本开支总计不到450亿美元，而2025财年专门用于AI数据中心建设的投资就已经达到800亿美元。微软对AI发展充满信心，将不断加大资本开支以确保未来的竞争力。

近日，算力相关标的股价调整明显，我们认为，虽然非基本面因素在短期内对股价造成波动，但是长期来看，人工智能是科技行业的大趋势，建议持续关注。同时下周在美国举行的CES大会，有望推出多种AI相关的消费电子设备，建议关注。

二、推荐标的

投资组合“中际旭创、天孚通信、新易盛、润泽科技、英维克、科士达、申菱环境、科华数据”，相同权重测算平均下跌11.13%，跑输通信(申万)指数1.18pcts，跑输沪深300指数5.96pcts。

图表1：上期推荐投资组合涨跌幅（%）

中际旭创

中际旭创天孚通信新易盛润泽科技英维克 科士达申菱环境科华数据 平均

-10.11

-8.74 -8.62

-10.37

-11.45

-10.08

-12.16

-11.13

-17.52

-5.00

-10.00

-15.00

-20.00

资料来源：，

图表2：历史推荐组合、沪深300及通信（申万）指数当周收益率对比（%）

25%

25%

20%

15%

10%

5%

0%

-5%

-10%

-15%

推荐组合

沪深300

通信(申万)

资料来源：，

行业动态报告

本期推荐：中际旭创、天孚通信、新易盛、润泽科技、英维克、美格智能。

三、建议关注

建议关注：云计算（中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、源杰科技、锐捷网络、工业富联、润泽科技、宝信软件、海兰信、奥飞数据、数据港等）；运营商（中国移动、中国电信、中国联通）；工业互联网

（宝信软件、三旺通信、映翰通等）；军工通信与卫星（盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航等）；智能网联车（广和通、和而泰、鼎通科技、天孚通信、光库科技、移远通信、美格智能）；新能源

（中天科技、亨通光电、拓邦股份、威胜信息、力合微、科士达、英维克、科华数据等）；光纤光缆（长飞光纤、亨通光电、中天科技）；千兆/VR（创维数字、腾景科技）；云通信（亿联网络）；液冷（英维克等）。

四、行情回顾

本期通信板块表现较差。通信（申万）指数下跌9.95%，跑输沪深300指数4.78pcts，在申万31个一级行业中排名第29。二级子行业（申万）中，通信服务下跌7.39%，通信设备下跌11.17%。

图表3：申万一级行业周涨跌幅（%）

0.00(2.00)

0.00

(2.00)

(4.00)

(6.00)

(8.00)

(10.00)

(12.00)

(14.00)

资料来源：，

个股方面，涨幅前五个股分别为：欣天科技（35.21%)、*ST通脉（21.48%)、*ST鹏博（18.54%)、*ST九有（9.49%)、美格智能（7.80%)；涨幅后五个股分别为：华星创业（-30.72%)、鼎信通讯（-28.07%)、神宇股

份（-27.38%)、世嘉科技（-24.48%)、瑞斯康达（-22.54%)。

21.4818.549.497.806.223.423.172.630.83图表4：通信行业（申万）个股周涨幅前十名（%） 图表5

21.48

18.54

9.49

7.80

6.22

3.42

3.17

2.63