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融资融券基础知识培训

目录融资融券概述融资融券交易规则融资融券风险揭示投资者适当性管理融资融券业务监管与自律融资融券实务操作指南CONTENTS

01融资融券概述CHAPTER

融资融券交易是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。定义融资融券交易基于信用交易原则，投资者通过向证券公司提供一定比例的保证金或证券作为担保，从而获得额外的资金或证券进行交易。这种交易方式具有杠杆效应，能够放大投资者的收益，但同时也增加了风险。基本原理定义与基本原理

发展历程融资融券交易起源于欧美等发达国家，已有上百年的历史。我国融资融券交易起步较晚，自2010年3月31日起正式启动试点。现状目前，我国融资融券交易规模不断扩大，参与投资者数量稳步增加。融资融券标的证券范围也不断扩大，涵盖了股票、债券、基金等多种证券品种。同时，监管层不断完善相关法规制度，加强风险管理，确保市场平稳运行。发展历程及现状

增加市场流动性提供风险管理工具发挥价格发现功能促进资本市场创新融资融券的意义融资融券交易为市场提供了更多的资金和证券供给，有助于提高市场的流动性和活跃度。融资融券交易有助于市场价格发现功能的发挥，提高市场的定价效率和准确性。通过融资融券交易，投资者可以在一定程度上对冲风险，实现投资组合的优化和风险管理。融资融券交易为资本市场提供了更多的创新机会和可能性，有助于推动资本市场的持续发展和完善。

02融资融券交易规则CHAPTER

符合交易所规定的融资融券标的证券，包括股票、债券等。融资交易对象融券交易对象标的证券要求符合交易所规定的可融券卖出的证券。具有较高流动性、较低波动性和良好市场表现的证券。030201交易对象与标的证券

交易方式通过证券公司融资融券交易系统进行，包括融资买入、融券卖出、现金还款和证券还券等交易方式。交易流程投资者向证券公司提交融资融券交易申请，证券公司审核投资者资格和信用状况后，为投资者提供融资融券服务。投资者在交易系统内进行交易，并在约定的期限内偿还融资或融券。交易方式及流程

投资者在进行融资融券交易时，需要向证券公司缴纳一定比例的保证金，作为交易的担保。保证金比例根据交易所规定和证券公司要求而定。指融资融券交易中，投资者缴纳的保证金与融资或融券金额的比例。折算率越高，投资者需要缴纳的保证金越多，相应的杠杆效应越低。保证金制度及折算率折算率保证金制度

交易费用及税收规定包括融资利息、融券费用、交易佣金等。具体费用标准根据交易所规定和证券公司要求而定。交易费用融资融券交易涉及的税收主要包括印花税、过户费等。具体税收标准根据国家和交易所规定而定。投资者在进行融资融券交易时，需要了解相关税收规定并合理规划税收成本。税收规定

03融资融券风险揭示CHAPTER

由于市场行情的波动，投资者在融资融券交易中可能面临证券价格下跌的风险，导致亏损。价格波动风险市场利率的变动会影响融资融券的成本和收益，投资者需承担利率不利变动的风险。利率变动风险市场风险

信用风险违约风险当融资方或融券方无法按时履行合约义务时，投资者可能面临损失的风险。评级下调风险相关信用评级机构可能对融资方或融券方的信用等级进行下调，从而影响其履约能力。

VS在市场交易不活跃或缺乏买家的情况下，投资者可能难以在合理价格内平仓，从而面临损失。融资融券额度限制当市场融资融券额度紧张时，投资者可能无法及时获得所需资金或证券，影响交易策略的执行。市场流动性不足流动性风险

由于投资者自身原因或系统故障等原因，可能导致交易操作失误，从而产生不必要的损失。交易操作失误投资者未能妥善管理自己的融资融券账户，如未及时关注账户变动、未按规定进行补仓等，可能导致风险加大。账户管理不当操作风险

04投资者适当性管理CHAPTER

投资者准入条件个人投资者需满足证券账户资产不低于50万元，具备两年以上证券投资经验或金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历。机构投资者需为依法设立并合法存续的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织，具有完善的内部控制和风险承受能力。投资者需通过融资融券业务知识测试，并签署相关风险揭示书。

对不同类别的投资者提供不同的融资融券服务，如不同的保证金比例、融资利率、融券费率等。建立投资者分类动态调整机制，根据投资者的投资表现和风险偏好变化，及时调整投资者分类。根据投资者的投资经验、风险承受能力和投资偏好等因素，将投资者分为保守型、稳健型、积极型和激进型等类别。投资者分类管理

通过多种渠道和形式开展投资者教育活动，普及融资融券业务知识，提高投资者的风险意识和自我保护能力。在投资者开户、交易等关键环节，向投资者充分揭示融资融券业务的风险，确保投资者充分理解并自愿承担相关风险。建立投诉处理机制，及时受理和