2025年消费金融行业分析报告 .pdfVIP

去留无意，闲看庭前花开花落；宠辱不惊，漫随天外云卷云舒。——《幽窗小记》

年消费金融行业

2025

分析报告

2025·11·

百川东到海，何时复西归?少壮不努力，老大徒伤悲。——汉乐府

目录

一、消费金融时代来临4

1、从京东白条说起4

2、变化一：刺激消费政策持续出台6

3、变化二：消费金融牌照管制放开7

4、变化三：居民消费能力持续提升、消费观念升级8

5、变化四：消费金融产品和授信主体多样化10

6、万亿级蓝海市场启动11

二、场景和风控是消费金融的核心12

1、消费金融产业链分析12

2、资金来源多样，场景是基础13

3、资产未脱离金融本质，风控是核心16

志不强者智不达，言不信者行不果。——墨翟

新时期消费金融呈现新变化，万亿级蓝海市场打开。信用消费已

经深入人们日常生活，但从整个消费信贷占总贷款余额的比例来看，

目前中国消费性贷款余额的占比只有20%左右，与欧美发达国家50%

左右的比例相比有着明显的差距。新时期的变化在于，刺激消费政策

的持续出台、消费金融牌照管制放开、居民消费能力提升和消费观念

的升级，以及消费金融产品和授信主体的多样化。2014年中国消费信

贷规模达到15.4万亿，预计2019年将超过37万亿，相较于2015年将

增长1倍，消费金融万亿级蓝海市场打开。

消费金融核心要素一：场景，突出线上平台。场景是银行、P2P、

消费金融公司和电商平台从事消费金融的基础。消费场景的线上转移

使线上的消费金融平台更具备渗透力。电商消费金融平台以电商自身

的消费场景为基础，完善电商生态；而在教育、校园、装修、医疗、

租房等领域，部分P2P公司选择以消费金融为切入点进入，进而构建

消费场景大生态。

消费金融核心要素二：风控，突出个人征信。消费金融并没有脱

离金融的本质，资产定价和风控能力是消费金融公司赖以生存的核心。

消费金融公司在降低贷款申请门槛的同时也积累着信贷违约的风险，

能否识别具有偿债能力的消费者，保证良好的消费金融资产质量成为

关键。对于银行和已经建立起大消费生态的电商巨头，通常由其风控

部门基于自身生态提取真实数据完成征信；对于自身缺乏数据积累，

识别风险能力较弱的平台，通常会选择与第三方增信机构合作或者加

入征信联盟的方式，消费金融公司与个人征信公司的合作极具空间。