投资银行的组织结构.ppt

目前，我国证券公司大都采用事业部制的内部组织结构，这也是国际大型投资银行所普遍采用的内部组织结构。以业务为划分标准的事业部是独立的利润中心，通过事业部之间的“防火墙”，保证了证券公司经营上的公正性，同时也有效地避免了风险在不同事业部之间的扩散。中国国际金融公司，在其内部的业务部门划分为：投资银行部、投资顾问部、销售和交易部以及研究部。投资银行部：主要向国内的大型企业、跨国公司和政府机构提供国际标准的证券承销和金融顾问服务，包括：企业重组改制、股本和债券融资、兼并收购、公司融资和项目融资等投资顾问部从事企业上市前的股权投资中金公司的事业部制销售交易部：从事国内和国际资本市场股票与债券的一级市场销售和二级市场的代客与自营交易。中金公司在北京和香港设有研究部，为基金经理和公司客户提供及时、可信赖的经济分析及行业和企业研究资料。从上述中金公司的部门设置看，其内部组织结构是典型的事业部制。010302中金公司的事业部制矩阵结构01a.基本内容和模式：02由纵横两套管理系统组成的矩阵式组织结构，一套纵向的职能管理系统，另一套为完成某项任务而组成的横向项目系统，横向和纵向的职权具有平衡对等性，它打破了传统的统一指挥原则，有多重指挥线。0320世纪70~80年代以来，投资银行业发展的最大的变化之一就是由合伙制转换为公司制，并先后上市，许多大的投资银行都已经实现了这一转变。公众持有公司比起其他组织形态具有一些优势，如风险社会化、充分流动以及筹资更为容易等，但公司财务状况及经营活动的公开性则在一定程度上增加了公司制投资银行经营上的难度。(二)公众持有公司——公司制1、有限责任公司一、有限责任公司的概念和特征（一）有限责任公司的概念。有限责任公司是指由50个以下的股东共同出资设立的，股东以其认缴的出资额对公司承担有限责任，公司以其全部资产对其债务承担责任的企业法人。（二）有限责任公司的特征：1、人资两合公司。2、实行资本金制度。3、股东人数有限制。即股东人数有上限规定，股东人数不能超过50人。4、不能发行股票，不能公开募股。5、财务不必公开。股东可以要求查阅公司会计账簿，由于其不能公开募集资本，所以不涉及社会上其他公众的利益，因此其财务不必公开。股份有限公司（简称股份公司）是指全部资本由等额股份构成，通过发行股票筹集资本，股东以其所认购股份对公司承担责任，公司以其全部资产对公司债务承担责任的企业法人。股份有限公司的概念和特征资本划分为等额股份；通过发行股票筹集资本；股东人数不限，但发起人人数有限，股份有限公司的发起人为2人以上200人以下；股票可以自由转让，无须经过其他股东的同意；生产经营以及财务必须公开。股份有限公司特征2、股份有限公司具备集资功能股份公司通过发行股票可以在短时间内大量积累资本，满足现代投资银行对资本的需要。具备独立法人地位公司法人制度赋予股份公司以独立法人地位，其确立是以企业法人财产权为核心和重要标志的，具有永续性。管理现代化因股份公司制具有诸多优点，现代投资银行大多数采取股份公司制。在投资银行从合伙制向现代公司制的转变过程中，投资银行仍保留合伙制的长处。股份公司制的投资银行的优点(三)大型集团公司的下属机构进入80年代后，投资银行被收购兼并而成为大型企业集团(即有投资银行、金融机构，也有非银行金融机构)中的一个组织部分的现象相当普遍。如美国大通银行设立大通资本市场公司。大型集团公司的下属机构——金融控股公司制背景：1999年美国推出《金融服务法案》，取消分业经营禁令，实施混业经营策略。金融控股公司是适应混业经营的控股集团，它是由商业银行、证券公司等金融机构的股东群组而成的。成立金融控股公司是混业经营的一种实现形式，金融控股公司不直接经营银行、保险、证券或信托等业务，而是通过旗下的子公司经营这些业务，比如：光大集团、花旗公司中国光大集团在境内拥有所属企业7家，包括中国光大银行、光大证券股份有限公司、光大永明人寿保险公司等金融机构和中国光大实业（集团）公司、中国光大投资管理公司、上海光大会展中心、光大置业有限公司等实业投资企业，员工总数为17938人。在香港拥有光大控股和光大国际2家上市公司以及全资公司26家、合资及联营公司13家，在港员工总数为298人。其他：平安、中信、中银等案例光大集团花旗公司1998年4月花旗公司与旅行者集团宣布合并之后，确立了三大业务板块的集团组织机构：即全球散户业务、全球资产管理业务与全球公司业务。人们可以通过一个帐户在花旗集团得到从信用卡、保险、外汇、基金、证券到汽车和房屋贷款等在内的所有金融服务。从世界金融业的发展趋势看，金融混业是必然的趋势。金融体系之间的竞争不仅以市场