2024年度上市公司刑事犯罪报告.docx

2024年，我国经济以“稳中求进”为总基调，以“攻坚克难”为关键词，[1]新“国九条”和资本市场“1+N”政策落地见效。从“坚持把防控风险作为金融工作永恒主题”的战略方向，[2]到《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》等资本市场风险防控工作的具体落实；从“金融监管要‘长牙带刺’、有棱有角”的深刻把握，到“零容忍”打击各类违法违规行为的从严监管；从“上市公司是市场之基，是投资价值的源泉”[3]这一正确认识，到出台上市公司市值管理指引、深化上市公司并购重组市场改革等一系列规范政策出

台。

2024年，是引导和督促上市公司完善公司治理，建设建强以投资者为本的资本市场的重要一年。上市公司是国民经济的“基本盘”、“压舱石”和“优等生”，是经济高质量发展的重要微观基础。[4]上市退市方面，严把发行上市准入关，从源头上提高上市公司质量，严格强制退市标准，拓宽多元化退出渠道，2024年全年55家上市公司平稳退市[5]；外资投资方面，发挥战略投资渠道引资潜力，支持长期投资、价值投资；股份减持方面，

有效防范绕道减持，细化违规责任条款；市值管理方面，引导上市公司关注自身投资价值，切实提升投资价值；并购重组方面，深化上市公司并购重组市场改革，支持经济转型升级、实现高质量发展；强化监管方面，加强信息披露监管，严惩业绩造假，加强现金分红监管，增强投资者回报。在对上市公司的全链条监管下，我国着力打造安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。[6]

2024年，是全面实施“强本强基、严监严管”的关键一年。“金融的安全靠制度、活力在市场、秩序靠法

治。”2024年全年，证监会办理各类案件739件，罚没款金额超过上一年的两倍。推动形成财务造假综合惩防体系，严肃查处欺诈发行、财务造假、违规减持、操纵市场等一批大要案[7]；持续打击实控人等“关键少数”

违法，助力维护中小投资者合法权益；强化行政、刑事、民事立体化追责，助力提高违法成本。突出“严”，立足“效”，着眼“准”，聚力“合”，以强有力行政执法工作护航资本市场高质量发展，不断增强投资者的获得感和投资安全感。[8]

2024年，是资本市场波澜诡谲、上市公司犯罪查处愈发从严的一年。根据我们的不完全统计，本年度A股上市

公司及关联主体涉嫌刑事犯罪或遭受刑事侵害的案件共有102起，涉及97家上市公司。[9]纵览上市公司刑事犯罪情况，财产与金融安全仍是高风险领域，操纵证券市场、违规内幕交易愈发成为上市公司犯罪重灾区。从执法

趋势来看，司法机关针对上市公司犯罪案件，施行刑事追责、市场禁入、行政处罚、民事赔偿等多元手段，不仅打击直接的犯罪行为，还同步审查非法配资、“黑嘴”荐股、出具虚假审计报告、洗钱等上下游、前后手犯罪，致力维护资本市场秩序、保护中小投资者利益。

通过梳理及分析2024年度上市公司犯罪情况，我们形成本年度上市公司犯罪报告，继续揭示上市公司刑事风险的趋势与特点，以期从一般社会预防的角度，为上市公司及相关方增强刑事调查与合规意识、预防刑事法律风险提供帮助。

一、2024年度上市公司刑事犯罪概要

1.2024年上市公司刑事犯罪总体情况

根据公开渠道进行研究的不完全统计，2024年全年，共有97家A股上市公司卷入刑事风波，有85起上市公司及关联主体涉嫌刑事犯罪的案例。其中，有40起案例公布了所涉明确的刑事罪名，7起系上市公司或上市公司子公司等关联公司实施单位犯罪，6起系上市公司或其关联公司的法定代表人、控股股东、高管等相关自然人实施与公司经营相关的犯罪，其余主要是上市公司中自然人实施的个人犯罪；还有45起案例，上市公司在公告时未明确具体罪名，主要为相关高管人员正处于刑事调查中或调查终结。从有明确刑事罪名的案例所涉案件类型来看，证券类犯罪和诈骗类犯罪是2024年上市公司及关联主体最易触犯的罪名类型，可见财产与金融安全仍然是上市公司面临侵害风险较高的领域。

另一方面，上市公司刑事侵害防范也值得关注。本年度共有17起上市公司及关联主体遭受刑事侵害的案件，集中体现为遭受内部人员职务犯罪侵害，以及被外部人员合同诈骗的情形，这提示上市公司仍需注意防范内外部刑事风险。

2.2024年上市公司涉嫌刑事犯罪案件情况

（1）2024年上市公司涉嫌刑事犯罪罪名类别分布情况

2024年，40起公布明确罪名的上市公司及关联主体涉嫌刑事犯罪案例共涉及7大类罪名，[10]分别为：证券类犯罪、贪贿类犯罪、经营类犯罪、环境类犯罪、职务类犯罪、诈骗类犯罪及其他类犯罪。[11]与往年数据相比，证券类犯罪仍是最高发的罪名类别，在全部犯罪类型中占据半壁江山；而诈骗类犯罪取代贪贿类犯罪成为2024年