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现金流量与营运资本管理有限公司胡俊二○○八年三月十九日培训内容现金流量与营运资本管理基础营运资本管理司库的介绍我司实际工作中各岗位的应用现金流量管理范畴资金增值资金产品材料采购生产销售决策人财务中心企业内部:请说出企业内部有哪个部门不会影响到现金?下列部门会哪些广义现金产生主要影响？财务狭义现金销售应收、产成品采购在途材料、原材料、应付账款生产在成品、产成品人事研发企业外部:股东债权人政府客户供应商对现金产生重大影响的人员现金流与企业的关系现金为王：CASHisKING请大家猜一下企业应为资金问题关闭的比例？企业的第一要义是生存：企业的血液就是现金。一、成功案例：2004胡润百富榜：35岁的国美电器老板黄光裕以105亿元人民币的身家登上中国内地首富的宝座二、资金链断裂案例：德隆系坍塌：德隆黑洞吞噬市值近200亿1992年巨人大厦与史玉柱：最初的计划是盖38层，一位领导一句话，史玉柱从38层升到了54层，再后来，又有消息传说广州正计划盖一幢63层的全国最高楼，在众人的怂恿下，史玉柱一口气把楼层定在了70层。三、思考问题：国美比德隆和巨人的利润和业绩都好吗？黄光裕比史玉柱有高明吗？为什么国美还生存德隆和巨人都倒下了？是什么让他们倒下了？史玉柱PK黄光裕：史玉柱：巨人网络董事长去年(NYSE：GA)成功在美国纽交所挂牌上市。创新者（发明中文软件）、营销天才“脑白金”广告可能是最成功的广告、领导者原班人马在失败后不离不弃。第一桶金：1989年，推出桌面中文电脑软件M-6401，4个月后营业收入即超过100万元。随后推出M-6402汉卡。1991年，巨人公司成立。推出M-6403，实现利润3500万元。38层的巨人大厦设计方案出台，后因头脑发热一改再改，从38层蹿至70层，号称当时中国第一高楼，所需资金超过10亿元。史玉柱基本上以集资和卖楼花的方式筹款，集资超过1亿元。1994年初，巨人大厦动土，计划3年完工。史玉柱当选中国十大改革风云人物。1995年，巨人推出12种保健品，投放广告1个亿。史玉柱被《福布斯》列为大陆富豪第8位。1997年初巨人大厦未按期完工，国内购楼花者天天上门要求退款。媒体“地毯式”报道巨人财务危机。不久，只建至地面三层的巨人大厦停工。巨人集团名存实亡，但一直未破产。2000年，史玉柱“从人间蒸发”两年后，又在媒体露面。据其介绍，他和原班底人马在上海及江浙创业，试图东山再起，做的是“脑白金”业务，据说还不错。他一再表示：“老百姓的钱，我一定要还。”2001年1月，上海健特生物科技公司策划总监史玉柱通过珠海士安公司收购巨人大厦楼花还债。同时，新巨人在上海注册成立。营运资本WorkingCapital营运资本，从会计的角度看，是指流动资产与流动负债的净额。如果流动资产等于流动负债，则占用在流动资产上的资金是由流动负债融资；如果流动资产大于流动负债，则与此相对应的“净流动资产”要以长期负债或所有者权益的一定份额为其资金来源会计上不强调流动资产与流动负债的关系，而只是用它们的差额来反映一个企业的偿债能力。在这种情况下，不利于财务人员对营运资金的管理和认识；从财务角度看营运资本应该是流动资产与流动负债关系的总和，在这里“总和”不是数额的加总，而是关系的反映，这有利于财务人员意识到，对营运资金的管理要注意流动资产与流动负债这两个方面的问题。营运资本WorkingCapital让我们一起来看一下用资产负债表二种营运资本的描述：营运资本所需=营运资本来源流动资产长期资产流动负债长期负债+所有者权益营运资本所需营运资本来源资金来源资金占用营运资本WorkingCapital让我们进一步进行细分01流动资产-现金02长期资产03流动负债-短期借款04长期负债+所有者权益05营运资本所需06营运资本来源07现金08短期借款09净现金10资金占用11资金来源12营运资本WorkingCapital来源=(长期负债+所有者权益）-长期资产所需=（流动资产-现金）-（流动负债-短期借款）净现金=现金-短期借款=来源-所需030102卡车的结构营运资本来源-企业的负债结构营运资本来源是企业的一种长期资金来源，因为通常长期资金用途要小于长期资金来源。它的用途主要是提供企业短期营运所需要资金的来源营运资本来源=长期资金来源-长期资金用途=（所有者权益+长期负债）-长期资产卡车所载的货物营运资本所需营运资本所需=短期资金用途