2025年财务报表分析实验报告(九阳股份) .pdfVIP

古之立大事者，不惟有超世之才，亦必有坚忍不拔之志。——苏轼

财务报表分析实验报告

姓名：石佳

···2025202544

班级会计2025

子曰:“知者不惑，仁者不忧，勇者不惧。”——《论语》

九阳股份有限公司财务报表分析报告

一、公司概况

公司名称九阳股份有限公司

公司股票代码002242

所属行业制造业

成立时间2002年7月

注册资本767312000

二、九阳股份有限公司上市财务报表分析

1.企业价值分析

博学之，审问之，慎思之，明辨之，笃行之。——《礼记》

对企业的价值分析主要分析企业的风险价值和时间价值，其中时间价值为无

风险收益率，可用企业的平均收益率来替代，而超额收益率为企业的风险价值，

由图表可以看出，企业的近四年的风险收益率较小，说明企业发展面临的风险较

小，企业可以稳定的发展。

2.财务评价分析

（1）偿债能力分析

数据表明该公司2019和2018的流动比率变化较大，且相比于2018年，

2019年有了较大幅度的升高，升高的主要原因是因为流动资产的逐渐增加企业的

偿债能力风险在减少。

数据表明该公司2019较2018的速动资产有所提高是由于存货项目的

减少，较2018年相比公司的偿债能力有了一定的好转。

数据表明企业的资产负债率由一定程度的上升，说明公司的偿债能力在不断

英雄者，胸怀大志，腹有良策，有包藏宇宙之机，吞吐天地之志者也。——《三国演义》

地下降；权益成数的下降说明投资者在企业中投入的资金比例减少，企业的偿债

能力下降；产权比率升高说明企业的负债过高，企业的财务结构转变为高风险的

财务结构。

（2）营运能力分析

企业的营运能力直接影响企业的偿债能力和获利能力。应收账款周转率的提

高说明企业对应收账款的利用效果变得更好；存货周转率的下降说明存货的利用

效果下降，企业可能在管理方面出现了一些问题，例如存货剩余量过多等；固定

资产周转率的提高说明企业对固定资产的利用效果变得更好，但是固定资产周转

率提升较少也可能是因为企业的生产能力趋于饱和。

（3）盈利能力分析

盈利能力是企业赚取利润的能力。相较于2018年，2019年营业毛利率上升，

说明企业的获利能力加强；营业净利率的下降，说明企业通过经营活动获取利润

的能力下降；投资报酬率反映的是企业投入全部资金的获利能力，该指标的下降

说明企业的获利能力变弱；盈利现金保障倍数反映企业当期净利润中现金收益的

士不可以不弘毅，任重而道远。仁以为己任，不亦重乎?死而后已，不亦远乎?——《论语》

保障程度，该指标的大幅度增加说明企业经营活动产生的净利润对现金的贡献增

大，利润的可靠性增加。

（4）发展能力分析

企业发展能力是指企业未来的发展潜力以及发展速度。销售增长率反映的是

企业营业收入的增长速度，该指标的小幅度上升，说明企业营业收入增长速度变

快，企业在一定时期内的发展潜力越强；资产增长率是反映企业总资产的增长比

率，该指标在2019年巨跌说明企业的规模开始减少，发展状况不容乐观；同理，

股权资本增长率的下降说明企业规模的发展状况不太好。

3.股利分配分析

由股利分配关系表可以看出，企业盈利所得大部分倍债权人和经营者所得，

股东所得极少，说明该企业是为债权人和经营者服务的，对投资人不太友好。

三、总结

总的来说，该公司流动比率在减少，企