证券法第一二节.pptVIP

证券法第一节证券法概述01本节提示：02证券法的基本原则（须理解）1998年12月制订证券法012005年10月修订，2006年1月1日新证券法生效02我国的证券立法公开、公平、公正原则公开主要是信息公开（财务状况或其他重大事项对外披露），包括：初次公开：证券发行时的信息公开持续公开：上市公司的证券进入市场流通时的信息公开（定期报告、临时报告）公平：地位平等，机会均等。公正：对证券市场监管机构、立法、司法以及自律组织的要求。诚实信用原则：民商法基本原则，证券市场上尤其容易产生不诚信行为0102保护投资者合法权益原则第二节证券发行对证券发行涉及基本知识框架应掌握01对证券发行和证券承销的分类须重点掌握。02本节提示：概念：证券发行是指证券发行人为筹资向投资者出售证券的活动。证券发行的四个阶段：公布招股说明书或债券募集文件（要约邀请）投资者认购（要约）发行人核定申购人的申购数量（承诺）投资者认缴投资款，发行人交付证券（履行合同）。证券发行人：股份有限公司、有限责任公司、基金管理公司、政府等证券承销商投资人：企业、个人、机构投资者、政府其他主体：会计师事务所、律师事务所、保荐人、证券投资咨询机构、证券评级机构等证券发行市场的主体：二、证券发行的分类不公开发行与公开发行不公开发行：向累计不超过200人的特定对象发行。公开发行：向不特定对象发行和向累计超过200人的特定对象发行。01设立发行，指为设立股份有限公司而首次发行股票。02新股发行（即增资发行），指股份公司成立后发行新股。设立发行与新股发行三、发行条件和程序21股票发行设立发行新股发行债券发行四、证券发行制度注册制：指发行申请人将相关信息送交证券监管部门，后者对信息的真实性、全面性、准确性进行审查的发行体制。我国：核准制审核制度核准制：发行申请人不仅要公开相关信息，还要符合实质性条件（资本结构、盈利能力、投资价值、资金用途等方面），证券监管部门审核后决定是否准予发行的体制。保荐人制度是指由保荐人负责发行人的上市推荐和辅导，核实公司发行文件和上市文件的真实性、准确性和完整性，协助发行人建立严格的信息披露制度，并承担风险防范责任。《证券法》第11条：“发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的……应聘请具有资格的保荐人。”“保荐人应当……勤勉尽责，对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查，督导发行人规范运作”股票发行中信息公开形式招股说明书债券发行中信息公开形式公司债券募集办法信息公开的要求：真实、准确和完整010203证券发行信息公开五、证券承销概念承销商的职责：应当对公开发行募集文件的真实性、准确性、完整性进行核查。发行人公开发行证券，应当由证券公司承销。双方应签订承销协议。（二）承销方式证券代销：指证券公司在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人。01证券包销：指证券公司将发行人的证券全部购入或者在承销期结束时将剩余证券全部自行购入。02（一）设立发行的条件：设立股份有限公司公开发行股票：应符合《公司法》股份公司设立条件和证监会规定的其他条件（上报核准、保荐、承销）设立股份有限公司非公开发行股票：依据《公司法》BACK