2025年中国消费金融行业发展趋势 .pdfVIP

古之立大事者，不惟有超世之才，亦必有坚忍不拔之志。——苏轼

中国消费金融行业发展趋势

一、消费金融行业发展现状分析

1、消费金融产业链及分类

消费金融是指为居民个人或家庭提供以生活消费为目的的小额、短

期借贷融资服务。消费金融的参与方包括终端消费者、资金端企业、

消费场景入口及征信、第三方服务企业等。消费金融服务企业处于产

业链条的核心，它所提供的消费信贷产品具有单笔授信额度小、审批

速度快、无需抵押担保、服务方式灵活、贷款期限短等特点。

2、我国消费金融消费群体收入及用途分析

·2025-·2·0·2·6····················

报告》显示：从消费群体看，我国消费金融用户整体具备年龄偏小、

收入偏少、学历偏低等特点。根据易观2018年的调研数据，消费金

融用户主要集中于18-40岁，且男性居多；用户平均月收入较低，月

收入3000-8000元的用户占比达62.5%。近半用户借款用于资金周转，

用于日常消费、购物、旅游、装修等场景的消费贷款占比分别为14.5%、

8.5%、5.0%、4.0%。

长风破浪会有时，直挂云帆济沧海。——李白

二、消费金融行业竞争情况分析

1、银行/产业/电商系三足鼎立，行业竞争日趋激烈

消费金融公司可分为持牌系与非持牌系两大类。两类消金公司的目

标客户群体、产品类型（消费贷与现金贷）相似，但持牌系相比非持

牌系在资金来源与获客渠道上更具优势，且非持牌系只能通过与持牌

系合作放贷或利用银行额度放贷。

对比小贷公司，拥有更高的合法杠杆率和更广的资金来源是持牌消

金公司的核心竞争优势。相比持牌系消金公司，小贷公司受限于2.5-5

倍杠杆率，其规模扩大必须依靠注册资本金的持续投入。此外，消费

金融公司由银保监局直接监管，在同一监管体系下与银行、信托等合

作相对容易，资金来源更广。2019年监管进一步收紧，P2P公司将在

未来几年中被完全取缔而退出竞争。

持牌消金公司呈现银行系、产业系、电商系三足鼎立的格局。银行

系由银行主导或参与设立，资金规模大且成本低，风控经验丰富，但

在客户体验和场景拓展方面缺乏竞争力；产业系由零售企业主导设立，

在线下场景具备规模优势，获客成本较低，通常选择银行或其他金融

机构合作，实现优势互补；电商系以蚂蚁金服、京东金融等为代表，

丹青不知老将至，贫贱于我如浮云。——杜甫

依托自身庞大的平台业务所建立起的大数据体系，通过风控、技术的

升级，实现业务由赊购向消费信贷（线上/线下）延伸。

国内消金市场巨头林立，持续发挥规模优势；中小型消费金融公司

加速发展，加剧行业竞争程度。国内消金巨头规模稳步提升，同时以

高拨备率从容应对强监管下的新型竞争格局；中小消金公司增势迅猛，

海尔、锦程、哈银、杭银净利润同比增长分别达110.3%、118.9%、

221.3%、341.0%，强势介入分享消金市场蓬勃发展红利。

2、行业监管收紧，利好持牌消费金融公司

银保监会批复持牌消费金融牌照的速度明显减缓。监管趋严和金融

去杠杆，消费金融行业面临出清和洗牌。持牌系消费金融企业发展势

头良好，非持牌系疲态渐显。

持牌系消费金融企业体量大、发展势头强劲。招联、马上、中银、

湖北等持牌系消费金融公司实现了营收体量的迅速扩张，实现了量与

质的同步提升；非持牌系消费金融公司在夹缝中艰难发展，但也取得

了一定的成绩。

百学须先立志。——朱熹

其中，趣店的营收规模与利润水平在行业中仍占据较大席位，在大

环境的压力下，宜人金科净利润同比延续2018年的负增长。