CES2025召开，AI与应用不断落地，数据要素形成政策组合拳，看好相关产业投资机会.docx

内容目录

行业观点 4

本周策略观点速览 5

CES2025召开，机器人产业持续突破，端侧AI加速落地 5

《国家数据基础设施建设指引》发布，数据要素形成政策组合拳 5

本周专题解析 7

CES2025召开，机器人产业持续突破，端侧AI加速落地 7

《国家数据基础设施建设指引》发布，数据要素形成政策组合拳 13

本周动态点评 15

天工大模型4.0o1版/4o版上线 15

工信部开展万兆光网试点：聚焦小区、工厂、园区三大场景 16

通信行业动态 16

行业动态新闻 16

上市公司动态 17

风险提示 18

图表目录

图表1：本周通信行业涨跌幅前5个股 4

图表2：本周通信行业涨跌幅后5个股 4

图表3：TMT各子行业涨跌幅对比（截至2025年1月10日） 4

图表4：TMT各子行业历史市盈率比较（各年份数据取自当年12月31日） 4

图表5：黄仁勋发布NVIDIACosmos、BlackwellRTX50系列GPU和适用于PC的AI工具 7

图表6：AI宠物Ropet 7

图表7：CES2025国产主要参展AI眼镜产品 8

图表8：未目科技HallidayGlasses 8

图表9：英伟达DriveOS 9

图表10：英伟达世界基础模型Cosmos 10

图表11：英伟达Isaac架构 10

图表12：宇树人形智能体UnitreeG1 11

图表13：“通天晓”搭载美格智能高算力AI模组 11

图表14：速腾聚创推出全新ActiveCamera 12

图表15：速腾聚创发布第二代灵巧手Papert2.0 13

图表16：《国家数据基础设施建设指引》主要发展目标 13

图表17：数据基础设施及网络、算力设施总体架构 14

图表18：全球数据交易行业市场规模预测（亿美元）及增长（%） 15

图表19：我国数据交易行业市场规模（亿元）预测及增长（%） 15

行业观点

本周（2025年1月6日-2025年1月10日，下同）通信（申万）指数下跌1.48%；沪深300指数下跌1.13%，行业跑输大盘0.37pct。

图表1：本周通信行业涨跌幅前5个股

股票代码

股票名称

涨跌幅（%）

300570.SZ

太辰光

16.85

603322.SH

超讯通信

14.66

688668.SH

鼎通科技

12.92

301419.SZ

阿莱德

11.94

603118.SH

共进股份

9.40

资料来源：iFind，长城证券产业金融研究院

图表2：本周通信行业涨跌幅后5个股

股票代码

股票名称

涨跌幅（%）

603559.SH

*ST通脉

-20.78

300615.SZ

欣天科技

-19.27

002902.SZ

铭普光磁

-15.47

300560.SZ

中富通

-14.44

603042.SH

华脉科技

-14.37

资料来源：iFind，产业金融研究院

在TMT各子板块：电子、通信、传媒以及计算机中，通信本周涨幅居第三位。

图表3：TMT各子行业涨跌幅对比（截至2025年1月10日）

代码

名称

5日涨跌幅

60日涨跌幅

年初至今涨跌幅

市盈率TTM

（%）

（%）

（%）

（X）

801770.SL

通信

-1.48

2.98

-7.55

20.24

801750.SL

计算机

-1.30

-3.86

-10.01

42.02

801760.SL

传媒

-2.02

0.83

-8.23

23.54

801080.SL

电子

1.86

8.53

-4.01

43.87

资料来源：iFind，产业金融研究院

通信板块必威体育精装版估值（市盈率为历史TTM_整体法，并剔除负值）为20.24，位于TMT各行业第四位。

时间电子（申万）计算机（申万）传媒（申万）通信（申万）201445.5449.1544.9241.732015

时间

电子（申万）

计算机（申万）

传媒（申万）

通信（申万）

2014

45.54

49.15

44.92

41.73

2015

72.79

80.30

68.95

60.12

2016

50.13

47.93

42.57

62.94

2017

40.56

47.77

31.91

47.99

2018

22.54

37.71

21.96

30.63

2019

37.35

47.15

32.66

37.54

2020

40.69

54.32

27.68

39.59

2021

32.66

45.80

23.55

26.4